黄其森成失信被执行人 泰禾集团一季净利下滑157.99%

黄其森成失信被执行人 泰禾集团一季净利下滑157.99%

2020年05月01日 13:55:43
来源:中访网财经

多项业绩指标下滑、实际控制人成失信被执行人、股票停牌,近日,泰禾集团(000732.SZ)争议不断。

2019年4月30日,泰禾集团发布了2019年主要经营业绩和2020年第一季度报告,营收、利润等多项关键业绩指标严重下滑。近日,据最高人民法院网显示,泰禾集团、泰禾投资集团、泰禾集团董事长及实际控制人黄其森皆被列入失信被执行人名单,紧接着,4月28日,泰禾集团又宣布停牌,拟发行股份购买控股股东泰禾投资间接持有的保险业务的相关资产。

《商学院》记者就泰禾集团相关问题多次向泰禾集团品牌部相关人员发去采访函,截至发稿日期,未收到回复。

业绩下滑严重

2020年4月30日,泰禾集团发布了2019年主要经营业绩,而2019年的年报,预计披露的时间要在6月15日。2019年泰禾主要经营业绩中,多项关键财务指标出现下滑,实现营业收入237.48亿元,同比下降23.36%;归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元,同比下降67.62%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为负2.36亿元,同比下降111.14%;基本每股收益0.3324元,同比下降67.61%。负债1911亿元,资产负债率84.88%。

数据来源:泰禾集团2019年主要经营业绩

发布2019年主要经营业绩的同时,泰禾集团也发布了2020年第一季度报告,业绩更加惨淡,营收4.8亿元,同比下滑93.57%,归属于上市公司股东的净利润-5.64亿元,同比下滑157.99%,由盈转亏。

数据来源:泰禾集团2020年一季报

泰禾集团在业绩公告中提及,业绩下滑的原因是2019年为加速项目资金回笼,通过转让项目股权形式与合作方共同开发,累计减少并表项目 21 个; 同时由于 2019 年度结转收入的项目普遍受国家房地产调控政策影响,导致 2019 年度毛利率较 2018 年度大幅下滑,影响净利润约 20 亿元。此外,还受地产整体环境影响以及合联营企业利润减少、坏账等因素导致。

资深房地产评论员薛建雄认为,泰禾销量下滑的原因在于把产品做太高端,价格也大幅高于市场。行情不好很难卖,有些项目大幅降价也体现不出性价比,跑不了量。

财务风险增加的同时,多家评级机构将泰禾集团评级展望由稳定下调至负面。据Wind数据统计显示,4月28日,泰禾共有8只债券被评级机构给予负面主体评级展望。

黄其森成“失信被执行人”

4月22日,中国最高人民法院网披露泰禾集团董事长及其实际控制人黄其森成为失信执行人,随后,4月26日,泰禾集团披露了关于泰禾集团子公司东莞市金泽置业投资有限公司未履行还款义务,以及泰禾集团及实际控制人黄其森被列为失信被执行人的公告。

公告显示,2017年3月,泰禾集团控股子公司东莞市金泽置业投资有限公司(以下简称“东莞金泽置业”)与西藏信托有限公司签订《贷款合同》,西藏信托向东莞金泽置业发放贷款8亿元,用于项目开发。泰禾集团为其子公司东莞市金泽置业投资有限公司贷款提供连带责任担保。

根据中国最高人民法院网披露信息显示,泰禾集团应履行的义务为截至2019年12月31日止,泰禾集团子公司东莞市金泽置业投资有限公司应当偿还西藏信托有限公司的债务为本金1.2亿元,自2019年6月21日至2019年12月31日期间的利息、罚息共计 11 281 067.33元; 西藏信托有限公司同意东莞市金泽置业投资有限公司分期清偿剩余债务本息,但是东莞金泽置业却没有在判决期内履行其此前承诺,因此泰禾集团及其实际控制人黄其森被列为“失信被执行人”之列。

在泰禾集团4月30日凌晨发布的最新公告中,泰禾集团及东莞金泽置业于2020年4月29日与西藏信托达成执行和解,东莞金泽置业已与西藏信托确认新的还款方案,并已按照协议约定分阶段履行义务,经西藏信托向北京市第四中级人民法院申请,东莞金泽置业、泰禾集团与公司实际控制人黄其森的该项失信被执行人信息已删除。而《商学院》记者在4月30日5:24分查看中国人民法院网尚存泰禾集团实际控制人为失信执行人的信息。

对此,在知名经济学家宋清辉看来,一旦被列为失信被执行人将会带来许多不良后果,情节严重的在一定程度上意味着其个人信用的破产,再想翻身抹去污点需要付出高昂的代价。与此同时,也会影响企业的信誉以及品牌形象。在资深房地产评论人黄立冲看来,泰禾集团信用受影响会影响其后续的融资。

屋漏偏逢连夜雨,4月23日,泰禾集团及旗下公司泰禾投资再次被列为失信执行人之列,缘由在于泰禾投资曾为福州万田贸易有限公司、福州广华达旺建材贸易有限公司、福州恒生天易实业有限公司以及中城建设有限责任公司四家公司与国民信托之间的债务纠纷承担连带保证责任;截至2019年12月31日,福州万田贸易有限公司、福州广华达旺建材贸易有限公司、福州恒生天易实业有限公司以及中城建设有限责任公司应向国民信托支付近30亿元债务款项,上述公司未履行其义务,泰禾投资因此被列为失信被执行人。

据企查查显示,泰禾投资由黄其森持股95%,黄敏持股5%,而据此前媒体公开报道显示,黄敏系黄其森妹妹,叶荔系黄其森之妻。泰禾集团三季报显示,叶荔女士、黄敏女士与公司控股股东泰禾投资集团有限公司系一致行动人关系,泰禾投资集团有限公司股权质押比例达99%,叶荔股权质押比例达99.99%,黄敏质押比例达95.15%,冻结达100%。

值得注意的是,官司缠身的泰禾集团自身及关联风险众多,据企查查显示,泰禾集团自身风险达344条,涉及票据纠纷、借款合同纠纷、所有权纠纷等多起事件,关联风险高达1470条。

对此,在58安居客房产研究院分院院长张波看来,泰禾主要的纠纷依然还是围绕着债务,由于高负债所引发的高风险在一个侧面得到了体现,对于泰禾而言,积极降负债,通过项目转让的方式缓解财务压力是目前泰禾解决负债问题的重要手段。

股票停牌

据泰禾集团2020年一季报显示,泰禾集团货币资金55.53亿元(这一数据在2019年时206.43亿元),一年内到期的非流动负债为607.40亿元,现金难以覆盖短债,陷入资金流动性危机之时,泰禾集团以保险业务注入上市公司的方式向市场释放积极信号。

4月28日,泰禾集团公告称,自4月28日上午开市起停牌,拟以发行股份方式购买控股股东泰禾投资持有的永兴达企业100%股权。对于重组方案的进展情况,泰禾集团在公告中表示,预计在不超过10个交易日的时间内披露此次交易方案,若其未能在上述期限内召开董事会审议并披露交易方案,将最晚于2020年5月15日开市起复牌并终止筹划相关事项。

据Wind股票数据显示,自2020年4月28日上午开市起停牌,泰禾股价4.4元/股,自2020年起以下跌28.46%。彼时,2017年12月22日,泰禾集团董事长黄其森在接受媒体采访时谈到,“2018年泰禾集团销售额的目标是再翻一番至2000亿元。”资本市场对此反响热烈,泰禾集团股价在一个月内从16.78元暴涨150%到 43.69元,相比4月28日停牌之时,泰禾股价缩水近9成。

对于泰禾集团股票停盘情况,在张波看来,泰禾集团股票停盘和其负债率高企,部分债务未如期偿付有着直接关系,从2019年泰禾的表现来看的确是积极变卖资产进行自救,但偿债压力依然难言乐观,同时销售业绩的下滑更是让其双面承压,金融机构也收紧了对其资金的支持力度。

据了解,此次收购涉及到的是控股方泰禾投资持有的两家保险公司,目标公司永兴达通过持有泰禾投资(百慕大)有限公司100%股权方式,间接持有泰禾人寿保险有限公司(香港)100%股权和泰禾人寿保险(澳门)有限公司99.85%股权。

2017年6月19日,泰禾投资以106亿港元完成收购大新金融集团旗下的寿险业务(包括大新人寿保险有限公司、大新保险服务有限公司以及澳门人寿保险股份有限公司),同年11月24日正式更名为“泰禾人寿”。

更早些时候,2016年月30日,大新金融集团便发布公告称,该公司及其非全资附属公司澳门保险与泰禾投资的直接附属公司永兴达企业(香港)有限公司签署股份买卖协议。根据协议,大新金融集团与澳门保险同意出售大新人寿保险、大新保险服务及澳门人寿的全部已发行股份。与此同时,泰禾集团还与大新金融集团全资附属公司大新银行和澳门商业银行订立分销协议,期限为15年,总代价为106亿港元。收购完成后,大新人寿正式更名为泰禾人寿。

知名地产分析师严跃进认为,此类收购事件进一步说明泰禾集团业务调整的导向,有助于其增强金融业务板块的发展能力,从此次收购的情况看,实际上涉及到控股方泰禾投资间接投资的两家保险公司,从其业务来看,主要涉及人寿保险业务,这也说明泰禾集团对于此类人寿保险业务的重视。从其业务发展来看,本身涉及高端业务,所以客观上公司客户层或也有人寿方面的需求。从业务协同发展和多元化发展的角度看,通过此类收购,将使得泰禾集团具备更强的保险业务运营能力,在传统地产业务营销的同时,也可以加快寿险业务的推销,尤其是从豪宅市场来看,高净值人群类似寿险和理财的需求是比较大的。鉴于去年和今年泰禾面临很多财务方面的问题,类似收购说明泰禾集团希望加快“收编”寿险业务,其也有助于后续融资渠道的开拓。严跃进认为,后续预计会有更多房企积极考虑对寿险企业股权的收购,体现了企业借金融企业降低经营成本、积极落实业务协同发展战略的导向。

对于泰禾集团未来的动向,《商学院》将持续关注。

内容来源:商学院杂志

文:胡嘉琦 朱耘