韩建河山定增募资4亿元 子公司业绩表现佳拟实现全资控股

每经记者：靳水平 每经编辑：魏官红

欲加码主业，韩建河山（603616，SH）抛出了一份不超过4亿元的定增方案。

5月11日晚，韩建河山公告称，公司拟非公开发行募资不超过4亿元，其中2.8亿将用于与公司主业发展相关的项目，1.2亿元用于补充流动资金。

韩建河山表示，拟使用不超过9000万元募集资金收购合众建材余下30%股权。早在2017年，韩建河山就以1.4亿元拿下了合众建材70%股权，彼时交易对方还给出了三年累计扣非净利润不低于6600万元的业绩承诺。

如今，承诺期已过，合众建材业绩完成情况如何？今日（5月11日），韩建河山相关人士告诉《每日经济新闻》记者，合众建材在承诺期内超额完成了业绩承诺，这也是为什么此次收购价格比此前高的原因。不过，上述人士表示，收购作价9000万元只是意向价格，后续还要等待评估，再最终裁定。

定增募资不超过4亿元

韩建河山原本主营业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP）、钢筋混凝土排水管（RCP）和商品混凝土。2018年，公司通过收购清青环保，跨界环保行业。

此次韩建河山拟将9000万元募集资金用于收购合众建材余下30%股权，将1.25亿元用于河南商丘预应力钢筒混凝土管（PCCP）生产基地建设项目，将6500万元用于北海诚德镍业132+180烧结脱硝EPC项目（以下简称北海项目），余下1.2亿元用来补充流动资金。

也就是说，韩建河山此次拟将绝大多数募资投向与主业发展相关的项目。其中，前两个项目与公司建材主业密切相关，北海项目则与公司的环保业务相关。

值得一提的是，自从2018年拿下清青环保，该公司就成为了韩建河山环保业务的主要载体。后者竞争优势主要集中在非电行业的脱硫、脱硝、除尘、脱白、除二噁英等领域。

韩建河山公告显示，2019年，清青环保完成项目合同额为2.16亿元，实现收入1.95亿元，净利润3815万元。而此次通过加码环保项目，在韩建河山看来，将由原来环保板块核心竞争区域京津冀地区，向广西等南方沿海地区逐步拓展。

需要指出的是，2017年，韩建河山迎来上市以来首亏，主要原因就是吃了环保的苦头。后来，为了抓住政策机遇，公司宣布高溢价收购清青环保。高溢价带来的商誉减值风险，一度引起监管方面注意。

2017年至今，韩建河山的业绩表现不容乐观。2017年~2019年，公司扣非净利润连年亏损，分别为-6019.3万元、-1318.95万元和-6910.2万元。

在上述报告期内，韩建河山的应收账款居高不下。2017年~2019年末，分别为5.93亿元、8.59亿元和8.71亿元，占各期主营业务收入的比重分别为79.38%、81.92%和89.06%，应收账款期末余额较大无疑增加了公司的流动性风险，后续摆在韩建河山面前的问题是，如何提升盈利能力。

拟收购合众建材30%股权

此次不超过4亿元的定增募资，韩建河山拟拿出其中的9000万元收购合众建材余下30%股权。

具体来看，韩建河山拟从合众建材现有股东张春林、邱汉方面分别受让其所持有的19.8%、10.2%股权。交易完成后，合众建材将成为韩建河山的全资子公司。

实际上，公司想收购合众建材余下股权，从韩建河山2019年年报中就可以一窥端倪。韩建河山称，合众建材作为一家专业的建材生产企业，在混凝土外加剂产品上具备自主研发、生产、销售、技术咨询和服务一体化的能力，特别是在京津冀混凝土外加剂市场上有较强的竞争力和较高的市场占有率。

《每日经济新闻》记者注意到，2017年，韩建河山就将合众建材70%股权收入名下，该部分股权收购价为1.4亿元。而当时交易对方也给出了合众建材2017年~2019年三年累计扣非净利润不低于6600万元的业绩承诺。

承诺期内，合众建材的业绩完成情况如何？韩建河山相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“三年承诺完成不低于6600万元，实际完成了7756万元”。

“具体而言，2017年承诺扣非净利润不低于1800万元，实际完成2800万元，2018年承诺扣非净利润不低于2200万元，实际完成3076万元，2019年也完成了。”该人士称。

2017年，韩建河山收购合众建材70%股权花了1.4亿元，而此次欲收购余下30%股权，如果按照9000万元的作价，明显较上次高出不少。上述人士称，主要是由于“合众建材业绩完成情况高于预期”。“实际上，最终的价格目前还没有定下来，要等到我们开董事会，根据评估报告来确定，现在只是意向性协议，我们也说了，不高于9000万元。”该人士称。

截至5月11日收盘，韩建河山报收于7.08元/股，涨幅1.58%。