展期项目延迟兑付、再追债10亿元 中泰信托又遇“烦恼”

在展期计划遭遇未能兑付的窘境后没多久，中泰信托又被卷入和上市公司熊猫金控之间超10亿元的纠纷当中，6月9日，中泰信托相关工作人员向北京商报记者透露称，该项目已与受益人达成一致，因融资方违约提起诉讼，目前该项目正在司法程序中。就在发起民事起诉六天前，中泰信托一政信类项目中泰·祥泰1号集合资金信托计划（以下简称“祥泰1号”）曝出兑付难题，而该项目此前就已展期。多位不愿具名的信托业内人士表示，一般信托项目采取展期措施，表明风险警报仍未解除。未来，中泰信托能否整改合规，挽回投资者信任仍需要时间来检验。

追讨10.34亿元 中泰信托递起诉状

6月8日，熊猫金控发布公告称，收到实际控制人赵伟平通知，该公司控股股东万载县银河湾投资有限公司（以下简称“万载银河湾”）、银河湾国际有限公司（以下简称“银河湾国际”）和赵伟平收到上海金融法院送达的中泰信托《民事起诉状》，中泰信托要求上述相关三方支付其股份质押回购基本价款及回购溢价款以及未按期支付回购基本价款和回购溢价款所产生的违约金等共计10.34亿元。

从股份质押具体情况来看，2016年6月24日，万载银河湾于与中泰信托签订了《股票收益权转让与回购合同》，约定将万载银河湾持有的熊猫金控4000万股无限售流通股份的股票收益权转让给中泰信托，万载银河湾以及银河湾国际以其持有的熊猫金控合计7000万股无限售流通股份质押给中泰信托，作为万载银河湾履行《股票收益权转让与回购合同》中股票收益权回购价款支付义务而形成的债权以及在上述合同项下的全部义务和责任的担保。随后的2018年6月29日，赵伟平和银河湾国际分别将其持有的熊猫金控364.25万股无限售流通股份和38.23万股无限售流通股份补充质押给中泰信托。

中泰信托请求法院对万载银河湾、银河湾国际以及赵伟平名下合计约7402.48万股股票及其全部派生权益进行拍卖、变卖或以其他方式进行处置以偿还上述款项。

“从公告中可以看出，熊猫金控实际控制人履约能力出现问题，在合同违约的情况下，中泰信托追索无果，发起诉讼。”在金乐函数分析师廖鹤凯看来，考虑到熊猫金控实际控制人的股份已经全数质押，相关诉讼对熊猫金控将产生重大利空影响，股价或还有近一步下行的空间，中泰信托这个项目有可能产生较大损失。

针对该项目事件处置的最新进展，6月9日，中泰信托相关工作人员向北京商报记者透露称，“中泰信托与受益人达成一致，因融资方违约提起诉讼，目前该项目正在司法程序中。后续，中泰信托将持续依法合规，按信托合同等法律文件约定，按受益人要求维护其利益。”

项目展期“追债”长路漫漫

中泰信托近日频因项目兑付、资金追讨问题见诸报端。日前，有消息称，中泰信托发行的祥泰1号仅完成前两期资金兑付，3期以后发行的几期募资均展期，且目前尚未按照展期还款计划予以兑付。

从公开资料可以看到，祥泰1号信托计划成立于2017年10月，期限2年，信托规模为2.848亿元。信托资金用于受让梅花山文旅因其承建梅花山景区旅游基础设施建设项目形成的对钟山区人民政府6.189亿元的应收账款。中泰信托相关负责人向北京商报记者证实了上述消息的真实性，并表示，已在信托计划的受益人大会上投票通过了展期方案，后续将进一步密切关注融资方的财政状况，除了持续沟通和现场催收，还将采取包括但不限于司法措施等手段来维护投资者的合法权益。

一位不愿具名的信托公司从业人士介绍称，一般信托项目采取展期措施，表明风险警报仍未解除，所以回款没有拿到，没法兑付。近期信托公司经常出现无法兑付的问题，也和近年信托公司风险不良率攀升有关，项目展期期间信托公司一般要向投资者支付罚息。

而与融资方展开“拉锯战”追债的情形去年已在中泰信托上演，2019年12月23日，中泰信托•恒泰18号集合资金信托计划112名投资人自行召开2019年第四次受益人大会媒体发布会，主要涉及该资金信托计划4.8亿元募集资金未兑付问题在信托业内引起轩然大波。截至目前，4.8亿项目逾期的兑付问题仍悬而未解。

多个项目迟迟未兑付、频繁上演“千里追债”事件，无疑对中泰信托的声誉、信用影响较大。一位信托业观察人士表示，这也反映该信托公司在信托资产管理能力、风险处置能力上存在不足，对后期业务的开展会造成不利影响。

难题何解？

成立于1988年的中泰信托是经原银监会批准设立的非银行金融机构，注册地为上海市，公司前身是农业银行厦门信托投资公司。虽已过而立之年，但中泰信托近年来业绩一直以较大幅度下滑，位于行业尾部，2019年年报显示，中泰信托实现营业收入2.7亿元，净利润1.29亿元，分别较2018年下降6.07%和10.22%。另外，2019年中泰信托信用风险资产不良率为14.49%，相较2018年的9.96%上涨4.53个百分点。

实控人信息不明成为中泰信托发展路上的重要阻碍，并导致该公司产品发行“断档”许久。早在2017年12月，中泰信托就因法人治理存在严重缺陷，实际控制人不明，业务开展违反相关法规规定，被监管责令暂停新增集合资金信托计划，且存续集合资金信托计划不得再募集。在该公司网站上，“新品推荐”一栏为空白。

多发的逾期兑付事件更让中泰信托的业务陷入困局，廖鹤凯进一步指出，“集合信托业务陷入停滞，通道业务维持生计，诸多项目处理不当叠加大量负面舆情让其恢复业务遥遥无期，实际控制人一直不明晰，而其大股东亦无出手解决问题的意向。中泰信托要解决历史问题，需要更有担当的股东出来挑大梁，不然人才流失，业务流失的状态持续是可以预见的。信托公司以信为本，不解决历史问题，是没有出路的。”

北京商报记者 孟凡霞 宋亦桐