妖股新力金融?净利暴跌78% 负债15亿 女股东蹊跷减持 股价却翻番

妖股新力金融?净利暴跌78% 负债15亿 女股东蹊跷减持 股价却翻番

2020年06月29日 11:15:57
来源:中访网财经

新力金融暴涨似乎有悖常理。

不是吗?最近的一个交易日,安徽新力金融股份有限公司(下称 新力金融)再度涨停,股价达到了12.87元/股,总市值66亿元。要知道,一月前的5月28日,其股价才6.92元/股,到现在已接近翻番,最近4个交易日连续涨停。

更令人咋舌的是,不久前的2月4日,新力金融从5.12元/股,在一个月时间内,股价翻了近两番,达到了14.53元/股。纵观A股3800多只股票,能在“是非”不断,且4个月内让股价一翻再翻的股票甚为罕见。

那么这只妖气十足的股票,到底有无实在利好呢?

公允地说,其业绩确实不咋地。其财报显示,2020年一季度,其营收1.18亿元,同比跌9.62%,净利润455.99万元,同比大跌78.3%。2019年其净利润同比跌39.06%,短期借款5.09亿元,长期借款10.19亿元,而其货币资金只有4.76亿元,属于典型“资金缺血型”。

再将时间轴拉长至2015年,很容易发现一个特点,这家公司的净利润每隔一年都要大起大落一番。比如,2015年净利同比大跌56.28%,但2016年就暴增114.02%。

如此多变的起伏与这家公司多变的战略息息相关。“每日资本论”通过天眼查发现,新力金融成立于2007年,其前身为安徽巢东水泥股份有限公司,曾用名巢东股份—S巢东—巢东股份。从其主要股东里不难发现,第二大股东为安徽海螺水泥股份有限公司。

此时,谁也不会想到在安徽巢湖不算特别发达城市里,一家玩资本的公司逐渐走向前台。

2015年1月,巢东股份拟以16.83亿元的现金收购46家交易对方持有的德润租赁、德善小贷、德合典当、德信担保和德众金融的部分股权。

紧接着,4月23日,安徽新力投资集团有限公司从原公司第一大股东昌兴矿业协议受让15%的公司股份,并完成过户登记,成为公司第三大股东。三个月后的7月7日,安徽新力投资通过上交所交易系统增持公司股份,占公司总股本的2.34%。增持后,占公司总股本的17.34%,成为公司第二大股东。

敲黑板了!当年7月20日,原公司第一大股东昌兴矿业完成了将其所持有的7.06%的公司股份协议转让给自然人张敬红女士的过户登记工作。此次转让后,张敬红女士成为公司第四大股东,而安徽新力投资集团有限公司成为公司第一大股东。

值得一提的是,受转让股份成为新力金融第四大股东的张敬红,却在这几年频繁减持。2020年6月23日,张敬红已通过集中竞价交易方式累计减持430万股,占公司总股本的0.84%。此前,张敬红拟在6月11日至9月9日期间减持不超过513万股,占公司总股本的额1%。

2016年9月6日,公司与海淀科技等海科融通107位股东签署了《购买资产协议》,与业绩补偿义务人签署了《盈利预测补偿协议》。初步协商的交易价格合计为237872万元,其中发行股份8435万股支付,按收益法评估,标的增值率375.73%。

小插曲是,为了完成业绩承诺,新力被查出2015年年报虚增收入和利润。据安徽证监局《行政处罚事先告知书》显示:新力2015年年报虚增营业收入3552.33万元,虚增利润6574.83万元;新力借用第三方将相关债权转让给控股股东子公司,隐瞒关联交易。

2016年上市公司正式更名为安徽新力金融股份有限公司,剥离了重资产,走上了轻资产的商业模式。当时,这家企业头顶着“A股唯一的类金融企业”的光环。这也是为什么新力金融在2015年净利润大跌56%的情况下,第二年逆转暴增114%的重要原因所在。

但在不到1年时间内标的资产估值翻倍,自然会引起监管的注意——新力金融收到安徽证监局的立案调查通知书,申请中止重组,控股股东及董监高虽然抛出增持计划,也没能阻止复牌之后的两个一字跌停。

雪上加霜的是,本来想着在金融领域捞一把的新力金融,没想到2017年金融监管风云突变,新力金融的净利同比狂泻289.9%。其股价连续跌停加除权,从三十多元的股票变成了10元级别的股票。

这对于一家致力于离金钱最近的企业来说,肯定“另辟蹊径”。2017年12月,新力金融宣布将重组方案由原先发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金调整为现金购买,作价23.79亿元。

业内常识,使用现金收购的唯一好处就是不再需要证监会批准。由此,不难看出,新力金融在资本运作方面是下了大功夫。很不幸,该项努力最终未换来收购成功,收购耗时两年终以海科融通“悔婚”告终。

一计不行再生一计。在海科悔婚后不就,新力金融公告选择微创网络进行重大资产重组。

但一个月之后,2018年7月新力金融再次将重组标的变更为手付通和新宇合创。彼时,新力金融表示,此举是为进一步推进公司“金融+科技”深度融合发展。8月,新力金融将新宇合创划出重组收购标的范围,至此收购名单上仅剩手付通。

一连串眼花缭乱的资本术后,外界对本次收购案中的标的资产评估增值率与产生商誉较高情况争议颇多。2019年1月29日,新力金融发行股份购买资产终于获得监管方的有条件通过。

请注意,从2015年到现在的5年时间里,新力金融股价有5次翻番或接近翻番的表现。而这五年恰恰是A股熊市的五年,且是金融严管的五年。联想此前操作,难道新力金融现在又有什么重组大动作吗?

最新消息,新力金融已在近日向投资者发布了股价异常波动的风险提示。但在神奇的证券市场,无风能起浪吗?

内容来源:每日资本论