华融系重整进行时  华融金控拟私有化华融投资

华融系重整进行时 华融金控拟私有化华融投资

2020年07月06日 19:42:43
来源:北京商报

北京商报讯(记者 孟凡霞 吴限)因拟私有化华融投资股份有限公司(以下简称“华融投资”),华融国际金融控股有限公司(以下简称“华融金控”)恢复H股买卖后股价暴涨。7月6日,华融金控盘中一度暴涨302.68%至0.6港元/股,之后有所回落。截至当日收盘报价0.53港元/股,上涨幅度达到255.7%。

股价的大涨与华融金控提出拟私有化华融投资有关。此前华融金控在6月30日停牌。7月6日,华融金控发布公告称,该公司董事会要求华融投资董事会向计划股东提呈建议,内容有关华融金控以合约安排方式将华融投资私有化。

根据建议,华融金控将向计划股东提出有条件股份交换要约,以注销所有计划股份(将为所有已发行华融投资股份,这当中包括华融金控一致行动人士持有的股份)。交换方法为每持有1股计划股份,可换取2.82股华融金控股份。基于上述交换比率,待该计划生效后,华融金控将向计划股东配发及发行合共51.2112亿股华融金控股份,占该建议完成后华融金控经扩大已发行股本约58.80%。

公告称,待该计划生效后,华融金控或其全资附属公司将于该建议完成后拥有华融投资的全部已发行股本,也就是说华融投资将由华融金控全资拥有。华融投资将在计划生效后,向联交所申请撤销华融投资股份于联交所的上市地位。

受此消息影响,华融投资股价也大幅上涨。截至当日收盘,股价收报0.52港元/股,涨幅为67.74%。中国华融资产管理股份有限公司(以下简称“中国华融”)也同步上涨,收涨12.94%至0.96港元/股。

官网资料显示,华融金控是中国华融旗下香港上市牌照公司。公司前身可追溯至成立于1973年的一家香港本地券商,1994年2月在香港联交所主板上市,2015年10月正式更名为华融金控,业务涵盖证券业务、企业融资、资管业务三大类。华融投资前身为震升工程控股有限公司,于2014年12月在香港联交所主板上市,2016年11月正式更名为华融投资。

作为中国华融境外投融资平台,华融金控的发展具有重要意义。根据中国华融2019年年报,该集团主要通过华融金控等境外子公司开展国际业务,华融金控去年的收入总额为87.424亿元,占中国华融收入总额的7.76%。

对于拟私有化华融投资,华融金控在公告中指出,该公司及华融投资整合为单一平台极为可能提升两者共同母公司中国华融的业务集中度及支援。整合前,中国华融一直以相类的业务计划专注两家独立公司的增长、政策和分配资源。精简集团架构之后,在华融金控及华融投资业务的管理上更具灵活性,在决策和执行决策上更具效率。

从发展历程来看,华融金控和华融投资均是中国华融在“赖小民时期”的产物。在2018年赖小民案发后,华融系的上市公司高管也进行了一系列调整。例如,华融投资在2018年11月发布公告称,秦岭已辞任董事会主席及执行董事,委任于猛为执行董事及董事会主席。

除了人事调整外,赖小民案件也给华融系的业绩带来冲击。根据年报,华融金控2018年由盈转亏,彼时公司拥有人应占亏损15.48亿港元,上年则为溢利9.64亿港元;2019年这一亏损略有收窄,为亏损15.46亿港元。根据公告,华融投资2018年除税前溢利7873.5万港元,2019年则由盈转亏,当年亏损约12.1亿港元。

对于两家子公司整合资源的缘由及后续计划等问题,中国华融方面对北京商报记者表示,以公告内容为准。

金乐函数据分析师廖鹤凯表示,私有化华融投资对于华融金控来说,可谓集中资源办大事,形成更好的内部整合,金融牌照协同运行,提升机构运行效率,促进业务优势互补和成本优化。对于中国华融来说是重要的机构革新的步骤之一,通过整合华融内部资源,有效的提升股权价值,间接的提升了中国华融整体的再融资能力和水平。在目前华融系股价触及历史最低的区间完成这个计划,也是用最低的代价为长远的发展打下基础。预计后续中国华融将继续推进整合,以便在适当的时机登陆A股市场。