溢价近6倍收购派斯菲科 交易所16问双林生物

溢价近6倍收购派斯菲科 交易所16问双林生物

2020年07月09日 17:00:46
来源:北京商报

北京商报讯(记者 高萍)近日,双林生物(000403)公布重组草案,拟溢价近6倍收购哈尔滨派斯菲科生物制药股份有限公司(以下简称“派斯菲科” ),以期进一步拥有更丰富的血浆来源和销售渠道。7月9日,双林生物收到交易所关于公司此次重组的问询函。交易所向双林生物连抛16问,其中,标的前五大客户波动大以及曾存在GMP证书被收回等情况成为交易所重点关注问题。

回溯历史公告,7月3日,双林生物重组草案出炉,公司拟发行股份及支付现金购买派斯菲科。派斯菲科股东全部权益的评估值为31.98亿元,评估增值27.39亿元,增值率596.83%。经交易各方基于前述评估结果协商,派斯菲科100%股权的定价确定为31.47亿元。

不难看出,双林生物此次收购溢价近6倍。重组中溢价合理性等问题往往系交易所关注重点。在7月9日下发的问询函中,交易所亦对双林生物此次收购的评估与交易作价情况作出了问询。要求说明评估结果是否合理等。

事实上,对于双林生物而言,此次交易意义非凡。双林生物和派斯菲科均为血液制品企业。派斯菲科是国内血液制品行业拥有自有知识产权较多的高新技术企业之一,血液制品种类丰富、规格众多,主要产品涵盖人血白蛋白、静注人免疫球蛋白(PH4)、冻干静注人免疫球蛋白(PH4)等。

提及此次交易对公司影响,双林生物除表示将进一步拓宽原料血浆来源,确保原料血浆的稳定供应,拥有更丰富的血浆来源和销售渠道外,还称,收购完成后,派斯菲科将成为上市公司未来重要的收入和利润增长点之一。数据显示,派斯菲科2018年-2020年1-3月实现归属于母公司所有者的净利润分别为-25107.08万元、-470.02万元以及3295.95万元。

在现有业绩基础上,溢价收购的同时,交易相关方也作出业绩承诺,派斯菲科于2020-2023年实现的税后净利润(以合并报表中扣除非经常性损益后归属于母你公司股东的净利润为计算依据)分别不得低于7500万元、1.2亿元、1.8亿元、2.2亿元。

需要指出的是,报告书显示,报告期内派斯菲科前五大客户及其销售波动较大。对此,深交所在问询函中要求双林生物说明前五大客户的分布情况、股权结构、实际控制人;报告期内客户销售波动较大具体原因等。

派斯菲科曾经存在的GMP证书被收回问题也被交易所重点关注。据了解,2016年派斯菲科的药品GMP证书被黑龙江省食品药品监督管理局依法收回并于2017年底才依法发回。此外,按照国家及黑龙江省关于生物药品制品制造行业排污许可证办理的相关安排,派斯菲科应于2020年9月25日前申领《排污许可证》,截至报告书签署之日,派斯菲科已向环保部门申请办理排污许可证但尚未取得。

因而,深交所要求双林生物说明派斯菲科上述GMP证书被收回的具体原因及整改情况等问题。针对此次重组相关问题,北京商报记者致电双林生物进行采访,对方以“我们回复问询函后再交流”为由婉拒了采访。