国泰君安：美团-W社区团购业务空间广阔 目标价上调至450.7港元
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【国泰君安：美团-W社区团购业务空间广阔 目标价上调至450.7港元】财联社4月7日讯，国泰君安发布研究报告，维持美团-W(03690)“增持”评级，目标价上调至450.7港元。报告提到，综合考虑需求和供给两端，该行认为，中国社区团购的市场规模预计为2.23-4.36万亿元。美团作为本地生活服务行业龙头公司，将在社区团购大战中取得领先的市场份额。由于社区团购业务处于成长期，起初投入较大，将拖累整体盈利。预计美团-W2021-23年收入分别为1799、2519和3451亿元，归母净利润分别为-145、-36和244亿元。该行用分部估值法，2022年外卖+到店及酒旅经营利润为333亿元，给予2022年50xPE。除社区团购新业务2022年收入为420亿元，给予2022年5xPS。
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