2021持续破局的小米

10年前的7月13日，雷军说：“18岁的理想一直没有实现，觉得心里不踏实，计划悄悄干他一年半载的。如果输了，这辈子就彻底踏实了。”

10年后的8月25日，小米发布了2021年度的二季度财报，给所有的米粉和投资者，交了一份超出预期的惊艳答卷。

雷军没有输，反而赢得很漂亮。

小米手机发布三年后，就拼到了全国第一、全球第三的成绩，而最新财报数据显示，小米的智能手机业务晋升到全球第二，超过了苹果。

几天前雷军在全网直播中说，下一个目标是，三年时间，拿下全球第一。

这不是雷布斯第一次说全球第一这个目标了。2014年的乌镇互联网大会上，雷军说要在5-10年，做到全球第一。当时的苹果高级副总裁略带嘲讽地说：“说起来简单，做起来太难”，台下的观众笑成一片，网上的朋友但笑不语。不过听听而已，信是不可能信的，彼时的智能手机市场，就已经是一个竞争极度激烈的行业了。

但时过境迁，当今天的雷军再次提起全球第一这个目标的时候，相信所有的竞争对手、当时笑成一片的观众和网友，都不得不屏息凝神，认真听一听了。

一个企业家会讲故事并不算厉害，但能让自己讲的故事一步步在现实里发生，才是真的厉害。

一、小米的2021Q2：狂奔、新高、创历史

如果用一个词来形容小米的Q2财报，可以用“狂奔”两个字来形容，业绩非常炸。营收达到878亿，远超出市场预期28个亿，首次突破了800亿大关，而且同比增长提高到64%，净利润63个亿，同比增长87.4%，同样远超预期。

小米最新提出的核心战略是“手机*IoT”，双轮驱动做乘法。二季报显示，这个战略正在展示出它强大的增长动能。而增长能力，恰恰是一个企业发展过程中最核心的驱动力。

1，智能手机：业绩爆发的基石

2021年二季度，小米智能手机出货量同比增长86.9%，首次突破5000万台，智能手机业务收入，首次超过590亿，占总营收比例为67.3%，同比增长86.8%，是小米所有业务中贡献率最高的一部分，无论是收入还是出货量，都创下历史新高。

智能手机业务爆发主要有两个层面的原因。

第一，得益于小米的双品牌战略。2021年上半年，小米定价3000元人民币或以上及300欧元及以上的高端智能手机出货量超1200万台，已经超过2020全年总量。电子消费品行业想从大众化走向高端化的过程，是相当困难的一件事，而小米高端系列“量价齐升”，就证明了小米高端化这条路是行得通的。

第二，得益于海外市场业务的持续突破。2021年上半年，小米海外市场收入创新高。据Canalys统计，2021年Q2，小米全球智能手机出货量排名全球第二，市场占有率达16.7%；在欧洲，小米的市占率排名第一，达到28.5%；在西班牙，小米市占率为41.2%，连续六个季度排名第一；在法国和意大利，市占率分别为35.0%和29.7%，首次达到第一。

除此之外，小米在印尼市占率达到28.2%，稳居第一；在拉美地区，排名前三，同比增长324.4%，市场持续扩大。

众所周知，小米是做手机起家的，即使到今天，投资者也习惯于把它当成一家硬件公司来给小米估值。但是小米的商业模式却完全颠覆了传统的手机厂商，甚至对于传统的手机厂商来讲，是一场彻底的降维打击。

小米上市的时候，招股书里明确写道：硬件利润率不会超过5%。换句话说，小米对硬件的定位，从来就不是赚钱，因此小米智能手机这块业务的毛利率，一直低于 IoT和互联网服务，但是从财报数据来看，今年二季度的毛利率是17.3%，同比增长2.9个百分点。也就是说，这并不影响小米公司整体毛利率水平的提高。

究其核心，是因为小米的商业模式从来不是靠硬件设备销售盈利，而是靠硬件设备获取流量，并通过互联网业务进行变现。

互联网企业最经常提的一个概念叫做获客成本，谁的获客成本低，谁的流量就越大，谁的盈利能力就越强。因此他们最常见的打法就是通过巨额的资本投入，获取流量，有了流量之后，变现自然不成问题。

但是对于小米来说，所有的硬件设备天然就是流量。根据最新财报显示，小米每获得一位MIUI用户还能赚132元，获客成本是负的。

因此，小米的互联网业务，包括小米应用商店、小米游戏中心、小米浏览器、小米视频等MIUI家族的APP，虽然收入只有70个亿，占总营收比不到10%，但却是给小米创造利润的主力军。所以如果二级市场要给小米一个合理的估值逻辑的话，它并不是一家硬件企业，也不是一家互联网企业，而是一家以智能手机、智能硬件和IoT平台为核心的消费电子及智能制造公司。

2，IoT业务——物联网时代的增长新引擎

小米的核心战略大概经历了这样的几个阶段：

2009年，雷军创立小米，对它的构想是硬件、软件、互联网，之后把软件这个侧重点转移到新零售；再之后，更突出硬件设备里手机的地位，开始不断强调手机、互联网以及AIOT。所谓AIOT就是指AI和IOT，IOT就是物联网。后来，小米的战略方向直接变成了手机+AIOT；今天，小米的战略彻底变成了手机*IoT，从做加法到做乘法。

也就是说，除了手机以外，IoT已经成为小米发展战略中不可或缺的一部分。

2021年二季度，小米IoT业务总营收207.3亿，同比增长35.9%，营收占比达23.6%。

在小米的IoT业务中，核心一直是小米电视和小米笔记本，这部分营收60亿，同比增长25%，在整个iot业务中占比28.9%。小米电视全球出货量250万台，全球排名第五，在中国大陆的出货量已经连续十个季度排名第一。

但是，这次小米给人的最大惊喜是，除了小米电视和小米笔记本以外，空调、电动滑板车等品类的收入都有了非常大的增长，除电视和电脑外，其它iot业务的收入为147亿元，同比增长41%，创上市后单季度的最高值。

2021年上半年，小米IoT平台连接设备数为3.74亿元，几乎可以称之为是全球最大的物联网平台，其中还不包含智能手机和笔记本电脑。另外，小爱同学的月活跃度首次超过1亿，达到1.02亿，米家APP月活跃用户超过了5650万。

小米能在物联网这条赛道创造这样的成绩，主要是有非常强的先发优势。在中国，物联网的发展是居于世界前列的，而小米又是最先布局物联网的企业。万物互通互联，毫无疑问已经成为未来10-20年科技社会的主旋律，注定会超越互联网、颠覆互联网。这个赛道目前正在变得越来越拥挤。无论是互联网企业，还是传统的家电制造商，都想进来分一杯羹。

小米除了有先发优势积累了庞大的忠实粉丝和用户群体之外，还有智能手机的强势辅助，这是其它互联网企业和传统电器制造企业很难补上的短板。从这个角度，或许我们能更加参透小米智能手机*IoT战略的威力。

一旦我们提到万物互联，除了智能家居这个固定场景以外，无法忽视的就是最大的移动场景——智能汽车。

小米的IoT业务已经占据了固定场景智能家居的半壁江山，另外一个着力点就在移动场景智能汽车。2021年3月，雷军在发布会上宣布小米要造车，并将造车看成是人生中的第四次也是最后一次创业，一时间舆论褒贬不一，彷佛回到了2014年，雷军说小米手机会成为全球第一。

所以小米IoT业务的下一步，电动汽车的布局举重若轻，一旦小米汽车成功，那小米将是5G时代和物联网世界毫无争议的龙头老大。小米二季报中提到，花了七千万美元收购了自动驾驶公司“深动科技”，这或许是小米关键的一次落棋。

二、小米的破局与星辰大海

小米是一家国民度非常高的企业。国民度这个词很中性，你可以理解为好的，知名度高，无论你是不是小米智能手机的用户，家里总有那么一两件小米的产品。但国民度也意味着巨大的关注度，小米的每一个动作，都在几亿人的审视下。

任何一家伟大的企业发展路，都是曲折向上的，一定会遭遇各种各样的瓶颈和困局，同时也就意味着挑战。纵观小米的历史十年，它不是没有经历过低潮期，但堪称完美的二季报，就像小米在向我们证明，它有着极强的破局能力。

1，破局第一招：渠道布局

小米是一家基于互联网发展的企业，第一批小米手机是在网络上销售的，没有线下业务。但放眼全国，智能手机的线上销售比例仅有30%，这就说明线下的市场空间是巨大的，而线下就意味着三四线甚至是乡县市场，这是个巨大的市场，这个市场对于未来的小米而言，可能是错过的市场，也可能是巨大的增量。

很明显，小米不想错过。

小米从2020年就开始建设线下渠道。二季报显示，截止2021年6月30号，小米之家的线下门店已经超过7600家，比4月末新增了2100家，覆盖了60%的县级市场。关键是，这两年是所有线下渠道被疫情深刻影响的两年，小米仍然在加速抢跑。

小米财报发布后的电话会议上，总裁王翔表示：我们还需要更多的线下门店，会继续扩大现在覆盖率。小米在做，且做的决心非常大。

小米线下渠道的快速布局，基于小米的直销模式，去掉了代理商这样的中间环节，把电商的运营模式搬到线下，使得线下有更大的价格优势，商家有利润空间，也就有了主动性，这也是就是小米线下布局的效率非常高的原因。

如果小米线下渠道的打法成功，那么这部分市场的增量，将会推动小米手机以及小米IoT业务的营收走上一个新台阶。

2，破局第二招：科技投入

小米手机在高端化道路上依然保持前进姿态，而想要持续的走高端路线，技术创新是的核心能力。

2021年小米Q1、Q2的研发支出分别是30亿元、31亿元。同比增长58.7%。小米还启动了青年工程师计划，为技术型人才提供股权激励。小米11Ultra和三星合作的GN2花了2个亿；Mix4上的CUP屏下摄像头方案总共要花5个亿；Mix Fold上用的自研ISP也花了1.4亿元。

一言以蔽之，小米搞科技研发的决心很足。

3，破局第三招：寻找增量

一家伟大的公司之所以伟大，一是有护城河，二是没有天花板。不想有天花板，持续的增量就非常重要。从小米的下沉市场渠道建设以及造车计划来看，小米一直在寻找增量。

其中非常重要的一个板块就是海外市场的开发。2021年二季度小米在海外市场收入436亿元，创历史新高，较去年同期增长81.6%，占总收入49.7%。总裁王翔表示，小米在欧洲、拉丁美洲、非洲等地方仍拥有非常大的增长机会。

小米目前在印度已经站稳了脚跟。而在拉美、欧洲等地方，手机的销售主要是靠运营商来完成的，而小米在这些地方的5710万手机销量中，只有五分之一是通过运营商卖掉的，小米整在跟这些运营商渠道建立合作。也就是说，小米在海外市场的增长空间也是相当乐观的。

结语

小米创始人雷军曾经说，站在风口上，猪都能飞起来。于是小米不断的切换风口，从硬件到软件，从互联网到IoT。结果是，刚刚10岁出头的小米，就成为了世界五百强，手机出货量全球第二。

雷军的话，换一种说法便是：一个人的命运，当然要靠自我奋斗，但也要考虑到历史的进程。一家公司也当如此。20年前，中国的风口是互联网，10年前，中国的风口是移动互联网，未来10年，中国的风口是物联网。

那已经站上风口，并不断破局重构，从做加法到做乘法的小米，或许能遇见不可想象的未来。