逸飞激光收购无锡新聚力51%股权 标的资产评估增值率高达1676.02%

程久龙 实习记者 李渡 5月24日，逸飞激光（688646）对外发布公告，称公司拟使用自有资金人民币3,000.00万元购买赵来根持有的无锡新聚力科技有限公司（以下简称“新聚力”）51%的股权。本次交易完成后，新聚力将成为公司的控股子公司。备受投资者关注的是，此次交易标的资产的评估增值率高达1676.02%。

逸飞激光2005年成立于武汉光谷，主营业务专注于精密激光加工智能装备领域，主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机，广泛应用于新能源电池的电芯、模组/PACK制造以及电池回收梯次利用领域，同时也应用于家电厨卫、装配式建筑、新能源汽车零部件等领域。2023年7月，逸飞激光在上交所科创板上市。

新聚力则是一家集规划设计、软件开发、数字孪生、设备制造、工程实施、售后服务于一体的EPC级整厂智慧物流系统解决方案服务商，其产品广泛应用于新能源电池、半导体、消费电子、医疗健康等行业。此次交易前，赵来根持有新聚力77.13%股权，为第一大股东。

5月23日，逸飞激光与交易对方赵来根及新聚力其他现有股东共同签署了《股权转让协议》，逸飞激光拟使用自有资金人民币3,000.00万元购买赵来根持有的新聚力51%的股权。本次交易完成后，新聚力将成为逸飞激光的控股子公司。

对于此次交易的背景，逸飞激光在公告中表示：“本次交易是公司基于聚焦主业发展和积极拓展新行业、新业务的布局，有利于公司整合双方的市场、客户、技术、产品、生产以及供应链资源，发挥智慧物流与智能装备的协同效益，在智能制造领域实现智慧物流、智能装备与生产管理系统的高效协同，降低生产成本，推动实现智能制造的高端化、智能化、绿色化，符合公司发展愿景与长期战略规划。”

值得关注的是，新聚力财务数据显示，2022年公司尚处在亏损状态，当年净利润为-1,282.92万元。2023年，新聚力扭亏为盈，实现净利润1,747.59万元。

而此次交易的标的资产估值也备受关注。公告披露，截至评估基准日，经资产基础法评估，新聚力净资产账面价值为395.16万元，评估价值为1,233.66万元，评估增值838.50万元，增值率212.19%；经收益法评估，新聚力全部权益市场价值为7,018.00万元，评估增值6,622.85万元，增值率为1676.02%。

最终，此次交易资产估值选择了增值率高达1676.02%的收益法评估。对此，逸飞激光在公告中解释：“新聚力具有轻资产运营特征，其核心能力，包括技术能力、产品实力、人才团队、销售渠道、客户关系等关键要素均无法体现在净资产账面价值中，因此本次评估采用了收益法的结果，从企业的未来获利能力角度，全面、合理的体现企业的整体价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，并且涵盖了诸如销售渠道、人力资源等无形资产的价值。”

按评估基准日，本次收购预计产生的商誉为2,574.21万元，占逸飞激光2023年度净利润、净资产的比例分别为25.46%、1.55%。若收购完成后，新聚力经营业绩不及预期，则存在商誉减值风险。