连续两年业绩“变脸”不预告，观想科技再遭警示

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连续两年对业绩由盈转亏、大幅下滑“知情不报”，造成年报披露次日股价暴跌后，观想科技(301213.SZ) 终于受罚。6月3日晚间，公司披露公告称，因未按规定发布业绩预告收到四川证监局警示函，公司及董事长、财务总监、董事会秘书被出具警示函行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

4日，观想科技开盘一度跌超19.2%，最终收跌14.76%。

年报显示，观想科技2023年归母净利润为-208.51万元，同比下降111.84%，前值为142.7万元。按《创业板股票上市规则（2023年8月修订）》，公司净利润为负、同比下降50%以上，需在会计年度结束之日起一个月内进行业绩预告。

图源：观想科技公告

实际上，其上市后业绩急转直下大“变脸”而拒不披露业绩预报的行径并非首次。在新“国九条”落地、信披违规“严”字当头的背景下，观想科技再度受罚可谓众望所归。

业绩“变脸”未预告，亏损年报引暴跌

继年度业绩“变脸”后，4月26日，观想科技公布2024年一季度，当期营业收入1501万元，同比增长57.88%；净利润90.59万元，同比下降36.56%；扣非净利润74.76万元，同比下降29.12%。

年报显示，观想科技2023年归母净利润亏损208.51万元，前值为1761.63万元，同比由盈转亏。亏损主要系第四季度突然亏损754万元，而公司业绩一直主要集中于下半年交付及验收。

图源：choice数据

在没有预兆的亏损利空突袭下，年报披露次日即4月25日，观想科技开盘低走，一度跌逾9%。截至今日收盘累计跌去27.39%，引发投资者声讨。

图源：深交所互动易

并且公司营收也仅仅“踩线”1.02亿元，各项财务指标均低于创业板上市最低要求。

上市即“变脸”，信披违规“二进宫”

事实上，这是观想科技连续第二年未披露业绩预告，也是监管函“三进宫”。

2023年4月25日，观想科技披露2022年年度报告，归母净利润1751万元，同比下降69.96%，公司也未按规定披露业绩预告，于同年5月10日收到监管函。但披露当日的4月25日及26日，观想科技两日内曾暴跌超过22.35%，与今年如出一辙。

2023年9月，观想科技又因违规使用募集资金火速被深交所下发监管函。公司表示，是由于公司管理层及财务人员未准确理解募集资金管理的相关制度及规则，公司已于9月15日将上述资金转回募集资金专用账户。

2024年1月22日，四川证监局发文称，因在观想科技2022年年报审计执业中存在问题，信永中和会计师事务所及2名注册会计师唐松柏、陈明坤被警示。

其违规操作包括：在项目承接前的风险评估和审批程序中，未见签字会计师出具书面意见；未将资金占用识别为重大错报风险；未发现观想科技与相关客户签订的销售合同中无公司人员签字的控制缺陷；未如实记录公司采购和销售的有关商品实物未经公司仓库出入库等。

多起前科或意味着，观想科技或对此明知故犯，直接原因在于公司业绩“变脸”幅度惊人。

2022年，观想科技营收、扣非净利润分别为1.03亿元、0.07亿元，同比下滑34.72%、87.26%；2023年为1.02亿元、0.06亿元，同比变动6.64%、-196.33%。

观想科技称，主要系外部环境变化影响公司项目交付验收，导致收入下降。客户的业务需求、公司的项目实施与交付验收等均受到负面影响，从而造成经营业绩的下滑。

但另一方面，公司固有短板仍持续恶化，在营收仅1亿元的基础上，2023年观想科技应收账款余额达到3.17亿元，计提坏账6177万元，一季度应收账款周转率下降至0.06次，周转天数达到惊人的1535天。

虽然公司称其主要为应收军工集团下属单位及军事单位货款，资金实力较强，信用良好。但自2017年以来，公司1年以内的应收账款占比已从接近90%下降到2023年底的29.14%，应收整体质量急剧下滑。

这也导致公司现金流表现极差，近三年经营性现金流分别为-1979万元、-5871万元、-7348万元，一季度净现比低至-5124.87%，企业自由现金流仅为-1882万元。（作者 | 黄田）