高频处置不良资产，业绩失速的招联金融怎么了？

据悉，2025年以来消金公司转让不良贷款更加频繁，仅一季度便转让的未偿本息达到了143.8亿元。大部分消金公司转让期数不超过3期，但是仅有3家消金公司转让期数超过3期，招联金融正是其中之一。

近日，招联金融公布了2025年第6期和第7期个人不良贷款（个人消费贷款）转让公告，两款不良资产包未偿本息总额合计为17.49亿元。

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不良资产转让加速，招联金融等不及了

有金融业人士指出，招联金融本次转让的不良贷款均为“核销即卖、全部未诉讼”，与过往案例不同——此前不良贷款资产包会涵盖“已判未执”“执行中”“终本执行”“未诉”等情形。

会出现这一变化的原因可能是为了节约成本，由于金融合同纠纷诉讼程序复杂、耗时较长，可能需要数月甚至数年才能完成。在此期间，不良资产无法作为资金回流至公司，影响资金周转。

在过往的不良贷款转让过程中，还存在遇到部分法院不同意变更诉讼、执行主体等问题，影响不良贷款转让进程。这或许也是导致招联金融没有进行诉讼的原因之一。

就招联金融自身而言，不断上升的不良贷款也促使其加快处置不良资产。2018年至2023年，招联金融不良贷款率分别为1.93%、1.77%、1.78%、1.83%、2.22%和2.45%。公司的不良贷款余额也从2018年的13.93亿元增长至2023年的44.65亿元。

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消金市场两极分化，头部公司业绩承压

值得注意的是，2025年三家频繁转让不良资产的消金公司——中银消金、招联金融和兴业消金2024年业绩均出现了下滑。

数据显示，2024年，招联金融实现营业收入173.18亿元，同比下滑11.6%，实现净利润30.16亿元，同比下滑16.2%。这是招联金融近6年来首次出现业绩“双降”。

资产负债方面，招联金融同样出现收缩。截至2024年末，招联金融总资产为1637.51亿元，较2023年末的1764.21亿元减少126.7亿元；负债为1410.88亿元，较上年末的1560.54亿元减少149.66亿元。

受消金市场环境影响，线下展业困难，2024年消金公司呈现出“头部缩表、腰部赶超”的形势，头部消金公司业绩下滑，而中尾部公司则实现了业绩增长。

分析指出，中尾部消金公司规模小，企业经营具有更大的灵活性和空间，也更容易控制风险。同时通过加强股东协同，与其他机构合作等方式，中尾部消金公司实现了快速增长。

招联金融虽然背靠招商银行和中国联通，但是“高处不胜寒”，在市场冲击下业绩失速。

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合规问题突出，高利贷、暴力催收问题频发

在业绩危机之外，招联金融的合规问题也是一大隐患。

黑猫投诉平台显示，招联金融累计投诉量超2500条，多涉及高利贷、暴力催收等问题。

4月17日，一名客户投诉称，自己于2019年向招联金融借款约10万元用于经营实体宠物店，但是受疫情冲击，店面亏损，不得不闭店外出打工，仍剩余7万元本金未偿还。而招联消金这部分欠款本息滚动累加至20万元，使得该客户苦不堪言。

同日，另一名客户投诉称，其于2019年11月11日在招联金融平台借款30000元，分33期还款，已还26期，后续因为困难无法还款，招联金融转债给黑龙江国瑞金融资产管理有限公司，该公司一直骚扰其家人，对该客户的生活造成困扰。

招联金融官网显示，2024年10月公司曾连续发布3期债权转让公告，受让方均为黑龙江国瑞金融资产管理有限公司。此外，长沙湘江资产管理有限公司也是招联金融的合作方之一。

虽然债权转让可以在财务层面帮助招联快速“剥离”不良资产，降低账面风险，但若债权处置机构存在催收不规范等问题，依然会对公司品牌造成负面影响。

AI财评

【财经锐评】招联金融不良资产加速出清背后的行业困局 招联金融频繁转让核销期不足3个月的不良资产，折射出消费金融行业的两大核心矛盾：一是资产质量持续承压，头部机构不良率攀升倒逼"断尾求生"；二是盈利模式面临重构，传统高增长逻辑被风险成本吞噬。2024年头部消金公司普遍出现的"缩表"现象，暴露出过度依赖规模扩张的商业模式已触及天花板。 当前行业分化加剧，中尾部机构凭借灵活经营和股东协同实现弯道超车，而招联等头部玩家却陷入"船大难调头"的困境。其债权转让中暴露的"核销即卖"操作，虽能短期优化财务指标，但将催收风险转嫁给第三方资产管理公司，可能引发品牌声誉的次生灾害。 监管趋严背景下，消金行业亟需从规模驱动转向价值驱动，构建更精细化的风险定价能力。未来市场竞争将不仅是流量之争，更是不良资产处置效率与合规管理水平的综合较量。（298字）

高频处置不良资产，业绩失速的招联金融怎么了？