解密：行走在灰色地带的“联泰”们

2007年08月28日 11:0021世纪经济报道投票数： 顶一下  【大 中 小】

第1页:“游戏规则”第2页:冲动下的乱象

被温州人推上被告席

最先将联泰推上被告席的是两名旅居上海的温州人。当时两人认为，联泰的行为存在诈骗嫌疑。

“我们的黄金买卖比期货还要期货，涨了跌了都有钱赚。“去年4月，温州人赵亮(化名)被联泰一名业务员一个天花乱坠的炒金致富故事所吸引。

赵亮投入了40万元作为交易保证本金进场交易。接着，他一位姓柳的朋友也参与进来，往联泰的账户打入了14万元。

开始的一周多时间，赵柳二人的账面盈利实现了翻番。但到了5月19日，联泰却突然拒绝为两人进行新的交易，并强行要求在5月底前全部平仓。

此时正值黄金市场价格从牛市急转直下，进退失据的赵柳二人只能眼睁睁地看着54万元资金在不到1个月的时间里，亏得精光。去年6月初，赵柳二人将联泰告到黄浦区人民法院，要求返还诈骗所得。

赵柳二人的代理律师、上海市东方正义律师事务所倪凌华，对联泰的敛财术至今印象深刻。联泰自称是“金交所二级会员单位，拥有专用交易资格“、香港金银业贸易场“001号会员“联泰金号的全资子公司。但在该案代理中，倪凌华的调查取证首次揭开了联泰风光背后的污点。

倪律师在取证期间根据上述资料，致电联泰在资料中留下的“香港总部电话“，对方很肯定地确认了与上海联泰的子母公司关系。然而，进一步查证发现，这个电话实属“私人电话“。

这个“污点“后来也被上海警方查实。同时，警方还查实，联泰并非金交所的会员单位。

“这个案子我们以民事性质起诉的，法院已经开庭审理过，胜数较高。“倪凌华说，“但后来黄浦区人民法院和工商局以涉嫌违规投资案对联泰进行调查，法院将此案移交公安机关，中止了审判。“

“游戏规则”

托起联泰这家“地下金交所“的是2005年的黄金牛市——2005年9月开始，黄金价格突然暴涨，至10月12日达480美元/盎司，创下了国际黄金价格18年来的新高。而这波牛市中，温州投资客显得尤其狂热。

“当时国家在调控房地产，我们就转出资金投资‘炒金’。”温州一名投资者说。原联泰温州办事处的一位负责人介绍，当时，温州已形成一支约2000人、总投资约数亿元的黄金投资队伍。

在黄金交易操作中，联泰实际上充当的是做市商角色。

据上述办事处人士介绍，联泰黄金买卖虽然是实物交易，但投资资金却不需要所购黄金的全额。比如100盎司的黄金，以2005年的市场价格计为47000美元左右，相当于人民币37万元，采取定金的方式，联泰的客户只需2万元预付款，就可以买进100盎司的黄金了。

然而个中自有“猫腻”。上海证监局稽查局一位办案人员，曾在赴联泰暗访时发现，联泰的行情数据表面上跟着国际市场走，但实际上并不完全同步。联泰可以根据他们的报价来决定客户的价格，并能决定客户下的单是否成交。

警方的查证对此种猫腻作了进一步诠释：联泰自行设定“游戏规则“<；联泰交易买卖细则>

；，客户经认可，首付2万或3万人民币便可开户取得交易资格。投资者每单交易只要交付最低2000元保证金。联泰规定的最低交易单位为10盎司，约合311克，价值人民币约5万元(警方查案时金价已上升)。但投资者只需用合约价值4%的保证金即可完成交易，交易资金放大了25倍。

但是，客户“保证金“一旦低于每单1600元，即由联泰“强行平仓“。而且，所有交易均须在当日清算完毕，选择“做多“的客户还要支付“仓费“。

“其交易实际上类似一个 ‘对赌‘协议，联泰相当于老板，自己制定游戏规则，控制客户账户，既当买家又当卖家。无论金价涨跌，联泰都是大赢家。“倪凌华说。

他还透露，在投资者和联泰的交易中，买卖成立的主要证据是电话录音，而录音全部由联泰掌管。投资者一般在家采用电话交易，同时要报密码给联泰，“实际上，只要搞到客户密码，谁都可以打电话进行交易“。倪凌华认为，联泰甚至还可以做手脚，将客户赚钱的录音抹掉，或者根本不输入交易系统。

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编辑： 徐会玲

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