团团君说
近日，网贷之家、零壹财经等研究机构发布了九月份或三季度的网贷行业数据，其中收益率、融资事件、平台数三大变化引起了团团君的注意。团团君邀请了三位网贷高管，为大家做详细解读。
变化一：网贷收益率首破10%
网贷之家数据显示，2016年9月，网贷行业综合收益率首次跌破10%，为9.83%。
零壹财经数据显示，9月P2P行业（加权）平均投资利率为9.75%，与8月（9.76%）基本持平。
点评：爱钱进CEO杨帆
杨帆认为，平台收益率下滑的原因有很多，首先，P2P平台除了要应对行业本身的竞争之外，还面临着央行降准降息等宏观政策带来的压力，小微企业可以在更广范围内获得较低成本的融资，迫使P2P企业降低收益率。
其次，监管办法出台及行业整顿措施力度加大，高收益平台因其承担的较高风险，也被认为是从事非法集资等活动的关键指标，如不进行合规化调整，可能会触及行业红线而面临经营困境。
更为重要的是，平台之间的竞争早已从资金端转向资产端，为获取更多的优质资产，降低经营风险，平台也必须降低自身的收益率。
此外，网贷平台在获客成本、人工成本、广告成本等方面的投入不断攀升，为保证投入产出比，保证企业实现盈利，这也是平台降低收益率的诱因。
杨帆认为，未来，随着网贷监管细则的进一步明晰，P2P理财产品的收益和风险都将呈下降趋势。预计P2P理财产品收益率将最终维持在高于银行同类产品40%-50%区间内，5%-10%将成为网贷行业较为合理的收益区间，而风险也会向略微高于银行同类产品的水平靠拢。
总体来看，P2P理财的“收益与风险比”将稳定在理财市场的中等位置。
变化二： 巨额融资事件增多
网贷之家报告显示，据不完全统计，2016年9月，P2P网贷行业共发生5例融资事件，融资规模约6.00亿人民币，融资轮次较高的平台融资规模也较大。其中，融资轮次最高且融资规模最大的是网信理财，C轮获得建银国际、三山资本、中信资本、信中利投资等7000万美元的融资。具体的融资情况见下图：
而零壹财经数据显示，2016年三季度，国内投融资事件77起，累计投融资金额约196亿元。获得融资金额最大的为消费金融平台易生金服，完成了40亿元B轮融资，排名第二的为汽车金融平台易鑫金融获得了5.5亿美元战略融资。
点评：开鑫贷总经理周治翰
周治翰认为，随着行业发展越来越规范，行业整合淘汰加速，不合规、竞争力弱的平台正逐步退出市场，网络借贷平台继续参与市场竞争的前提是需要依法合规运营，才能获得投资机构的信心。另外，在资金端、资产端拥有独特资源优势的平台，则可以以此为据点，逐渐扩大优势，加固战略壁垒，形成核心竞争力，将依然受到资本青睐。
融资轮次较高的平台，一般规模也较大，需要的资金支持也比较多。另外，这类平台业务模式较为成熟、未来可能的变现方式也比较清晰，相对而言，投资机构更愿意对其进行投资。
当然，对企业发展态势的评判，并不单纯的以融资轮次高低为唯一标准。对不同的企业来说，融资资金在不同发展阶段拥有不同的战略作用，是进一步扩大核心优势，还是继续厘清战略方向，都要根据不同企业的具体情况来分析。但无一例外的是，资本对获利都有着天然的需求，如果平台固守原有优势，而不及时转化升级，资本也将伴随着市场的步伐逐渐配置到其他平台。
相信随着竞争持续，行业逐渐涌现出来拥有良好发展势头的大平台，将更加获得资本认可，融资事件将持续出现。
变化三：正常运营平台数持续下降
网贷之家数据显示，2016年9月底，正常运营平台数量为2202家，相比8月下降了33家，同比下降了215家。正常运营平台中，新上线平台数为43家，停业及问题平台共计98家，其中问题平台40家（跑路32家、提现困难8家），停业平台58家（停业57家、转型1家）。截至2016年9月底，累计停业及问题平台达到了2076家，P2P网贷行业累计平台数量达到了4278家（含停业及问题平台）。
零壹财经数据显示，截至2016年9月30日，P2P借贷平台共4,670家（仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的仅有1,912家，占到40.9%的比例，9月新上线的平台仅4家。问题平台共有2,812家，占平台总量的比例高达59.1%，其中歇业停业的平台超过30%。
点评：向上金服CEO袁成龙
袁成龙分析指出，随着网贷监管细则出台，行业竞争更加激烈。风控实力不足、资产获取能力差的平台就面临倒闭或者停业风险。“未来网贷平台收益还是会逐步下滑到比较理性的水平，”袁成龙推测。
他同时指出，随着互联网金融专项整治的持续开展，预计行业洗牌加速，集中度进一步上升，p2p网贷行业可能将是大型机构之间的竞争。大平台将从风险管控能力、规范运作能力、客户服务能力(体验、水平、口碑等软性实力)三个方面角力。
团团君说
近日，网贷之家、零壹财经等研究机构发布了九月份或三季度的网贷行业数据，其中收益率、融资事件、平台数三大变化引起了团团君的注意。团团君邀请了三位网贷高管，为大家做详细解读。
变化一：网贷收益率首破10%
网贷之家数据显示，2016年9月，网贷行业综合收益率首次跌破10%，为9.83%。
零壹财经数据显示，9月P2P行业（加权）平均投资利率为9.75%，与8月（9.76%）基本持平。
点评：爱钱进CEO杨帆
杨帆认为，平台收益率下滑的原因有很多，首先，P2P平台除了要应对行业本身的竞争之外，还面临着央行降准降息等宏观政策带来的压力，小微企业可以在更广范围内获得较低成本的融资，迫使P2P企业降低收益率。
其次，监管办法出台及行业整顿措施力度加大，高收益平台因其承担的较高风险，也被认为是从事非法集资等活动的关键指标，如不进行合规化调整，可能会触及行业红线而面临经营困境。
更为重要的是，平台之间的竞争早已从资金端转向资产端，为获取更多的优质资产，降低经营风险，平台也必须降低自身的收益率。
此外，网贷平台在获客成本、人工成本、广告成本等方面的投入不断攀升，为保证投入产出比，保证企业实现盈利，这也是平台降低收益率的诱因。
杨帆认为，未来，随着网贷监管细则的进一步明晰，P2P理财产品的收益和风险都将呈下降趋势。预计P2P理财产品收益率将最终维持在高于银行同类产品40%-50%区间内，5%-10%将成为网贷行业较为合理的收益区间，而风险也会向略微高于银行同类产品的水平靠拢。
总体来看，P2P理财的“收益与风险比”将稳定在理财市场的中等位置。
变化二： 巨额融资事件增多
网贷之家报告显示，据不完全统计，2016年9月，P2P网贷行业共发生5例融资事件，融资规模约6.00亿人民币，融资轮次较高的平台融资规模也较大。其中，融资轮次最高且融资规模最大的是网信理财，C轮获得建银国际、三山资本、中信资本、信中利投资等7000万美元的融资。具体的融资情况见下图：
而零壹财经数据显示，2016年三季度，国内投融资事件77起，累计投融资金额约196亿元。获得融资金额最大的为消费金融平台易生金服，完成了40亿元B轮融资，排名第二的为汽车金融平台易鑫金融获得了5.5亿美元战略融资。
点评：开鑫贷总经理周治翰
周治翰认为，随着行业发展越来越规范，行业整合淘汰加速，不合规、竞争力弱的平台正逐步退出市场，网络借贷平台继续参与市场竞争的前提是需要依法合规运营，才能获得投资机构的信心。另外，在资金端、资产端拥有独特资源优势的平台，则可以以此为据点，逐渐扩大优势，加固战略壁垒，形成核心竞争力，将依然受到资本青睐。
融资轮次较高的平台，一般规模也较大，需要的资金支持也比较多。另外，这类平台业务模式较为成熟、未来可能的变现方式也比较清晰，相对而言，投资机构更愿意对其进行投资。
当然，对企业发展态势的评判，并不单纯的以融资轮次高低为唯一标准。对不同的企业来说，融资资金在不同发展阶段拥有不同的战略作用，是进一步扩大核心优势，还是继续厘清战略方向，都要根据不同企业的具体情况来分析。但无一例外的是，资本对获利都有着天然的需求，如果平台固守原有优势，而不及时转化升级，资本也将伴随着市场的步伐逐渐配置到其他平台。
相信随着竞争持续，行业逐渐涌现出来拥有良好发展势头的大平台，将更加获得资本认可，融资事件将持续出现。
变化三：正常运营平台数持续下降
网贷之家数据显示，2016年9月底，正常运营平台数量为2202家，相比8月下降了33家，同比下降了215家。正常运营平台中，新上线平台数为43家，停业及问题平台共计98家，其中问题平台40家（跑路32家、提现困难8家），停业平台58家（停业57家、转型1家）。截至2016年9月底，累计停业及问题平台达到了2076家，P2P网贷行业累计平台数量达到了4278家（含停业及问题平台）。
零壹财经数据显示，截至2016年9月30日，P2P借贷平台共4,670家（仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的仅有1,912家，占到40.9%的比例，9月新上线的平台仅4家。问题平台共有2,812家，占平台总量的比例高达59.1%，其中歇业停业的平台超过30%。
点评：向上金服CEO袁成龙
袁成龙分析指出，随着网贷监管细则出台，行业竞争更加激烈。风控实力不足、资产获取能力差的平台就面临倒闭或者停业风险。“未来网贷平台收益还是会逐步下滑到比较理性的水平，”袁成龙推测。
他同时指出，随着互联网金融专项整治的持续开展，预计行业洗牌加速，集中度进一步上升，p2p网贷行业可能将是大型机构之间的竞争。大平台将从风险管控能力、规范运作能力、客户服务能力(体验、水平、口碑等软性实力)三个方面角力。
来源：金融观察团
今日，蚂蚁金服集团宣布，自10月16日起其董事长兼CEO彭蕾将CEO的接力棒交给总裁井贤栋。而前几日，港媒爆出蚂蚁金服赴港IPO的消息。而据团团君统计，此次“权力交接”与阿里巴巴集团上市前的调整有类似之处，纯属巧合还是刻意为之？
据团团君获悉，未来彭蕾将以蚂蚁金服集团董事长身份，专注公司长期发展、全球化战略、人才培养和文化建设传承。CEO 井贤栋则将全面带领团队负责公司业务、战略推进和落实。
10月8日，阿里巴巴集团董事局主席马云在给阿里系内部员工的邮件中公布了上述调整。他说，“绵绵不绝的人才自信让我们敢于放手，给年轻人更大的责任、舞台和挑战。”
今年43岁的彭蕾是阿里巴巴集团创始人之一， 在2010年出任支付宝CEO之前担任阿里集团CPO(首席人才官)， 2014年10月，蚂蚁金服集团正式成立，彭蕾出任董事长兼CEO。
蚂蚁金服新任CEO井贤栋有着近20年的财务管理和运营经验，他于2007年初加入阿里巴巴集团，曾任支付宝CFO，与彭蕾搭档多年，2014年蚂蚁金服集团成立后出任COO(首席运营官)，去年6月起至今，出任蚂蚁金服总裁。
而在10月6日，据香港经济日报报道， 蚂蚁金服正筹备在港上市，集资最少100亿美元（约780亿港元）。
据投行消息人士指，蚂蚁金服正与曾负责2014年阿里上市的投行进行沟通，准备来港上市的事宜，暂时目标于明年上半年挂牌。据悉高盛、 摩根大通、 摩根士丹利、德银及瑞信均有份参与蚂蚁金服的筹备工作，当中亦会增加中资投行参与。
不过蚂蚁金服相关人士随后表示消息不实，并表示上市目前并没有时间表。在上一轮融资中，蚂蚁金服获得45亿美元，是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资，估值达到600亿美元。
而在B轮融资完成之前，市场上有多次关于其融资额度和估值的传闻，蚂蚁金服方面也均对团团君表示“不予置评”或“没有上市计划”。
蚂蚁金服作为国内第三方支付龙头支付宝的母公司，业务涵盖支付、银行、基金、保险等核心金融业务，其上市问题也一直备受关注。
众所周知，IPO之前高管团队的稳定对其公司影响巨大，频繁的高管变动不利于上市步伐。而蚂蚁金服的关联公司阿里巴巴集团在上市前就有多次高管变动，媒体报道称为上市铺路。
早在2013年4月11日第一财经日报《阿里高管团队再调整CFO换帅或为IPO铺路》一文报道，蔡崇信将出任集团董事局执行副主席，武卫接任阿里CFO。 一位接近阿里的人士向《第一财经日报》记者证实：继完成对雅虎76亿美元的股份回购计划之后，阿里集团计划再次融资80亿美元，用于回购雅虎所持股票交易等。而这两项人事任命与80亿美元的融资有关，或为阿里集团IPO铺路。
据2014年6月5日，北京晨报《阿里上市前调整高管团队彭蕾兼任首席人才官》一文报道，正在准备赴美上市的阿里巴巴近日调整了高管团队。小微金融服务集团（筹）CEO彭蕾将兼任阿里集团首席人才官（CPO）职务，负责领导并执行阿里集团人才及文化发展战略。而原CPO戴珊被任命为首席客户服务官（CCO），负责新成立的集团客户服务部，统筹全集团的客服工作。
多次高管调整后，在第二年的2014年9月19日，阿里巴巴集团于纽约证券交易所正式挂牌上市。
那么，蚂蚁金服此次高管调整，是否纯属巧合呢？
来源：金融观察团
记得前年秋天，我们还在讨论第三方支付公司是否应当从事“托管”业务，从法律上讲，没有此业务范围；从实践中讲，市场迫切需要。于是，兜兜转转，第三方支付公司与银行携手为P2P服务，事情似乎告一段落。
第三方支付公司手中的客户，换了一份合同，继续享受服务，与银行之间产生“弱存管”关联，银行责任不大，支付公司没失去客户，P2P平台也能交差。但是，事情没有这么简单，虽然我们心里都希望民间草根逆袭，but 毕竟资金流就是资金流，别人的钱就是扎手。
根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第28条的规定，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。排除了第三方支付公司作为互金资金流的存管人，明确规定了只有“银行业金融机构”才能作为网络借贷双方的资金存管机构。根据《网络借贷资金存管业务指引》第11条的规定，存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。对于银行将P2P业务外包给第三方支付（美其名曰：联合存管）给予了负面态度。
X丰银行今日爆出“受到内外双边影响，互联网金融存管业务暂停...已提交的平台将下线，已上线客户将在3个月内被清退”。我们相信这不是银行的本意，也是没有办法。对于52家已接P2P平台而言，是否可以追索损失呢？谁又是这场悲喜剧中的落寞者呢？答案是：银行自身。根据合同法，合同是平等主体的自然人、法人、其他主体之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。合同无效的条件苛刻，只有符合合同法第52条的规定才构成无效，无端解除合同，是要承担违约责任的。您可能会说，政策出台谁能预测？！这得算是不可抗力，双方各自都不承担责任，“各回各家，各找各妈”，如果事情真的那么简单倒是好办了。不可抗力并不包括“国家政策变化”，也就给合同双方增加了不确定性，一旦政策有变，双方就要承担合同风险。52家平台根据各自签署的三方、四方合同，可以要求合同相对方承担违约责任，也可以解除合同，根据履行情况（看P2P平台接入的具体进度），要求恢复原状、采取其他补救措施，并有权要求赔偿损失。
创新可以，模仿也可以。模仿他人创新模式时，一定要认真考虑法律风险，如今的世界，没有安贫乐道的五好柔弱青年，大家都是为自己权利争取的“小强”。记得在格式合同中，遵循公平原则；记得在政策突变时，照顾客户利益；记得去诉讼前，先协商解决。互金奇事，一桩又一桩......
来源：肖飒lawyer
