解读政府工作报告, “高度警惕”下的互联网金融未来如何创新？

自2014年来，“互联网金融”连续4年出现在李克强总理的政府工作报告：

2014年 首次提到 “促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”；

2015年 “互联网金融异军突起...互联网金融健康发展”；

2016年“规范发展互联网金融”;

2017年“ 对...互联网金融等累积风险要高度警惕”.

这一系列措辞的演变，不仅仅反映了监管态度从鼓励促进转变成规范和防范风险，也同时见证了中国互联网金融从萌芽到蓬勃发展，到现在危机四伏的局面。 

互联网金融在中国的发展可谓迅猛，声势浩大如火如荼。借助中国巨大的市场和特有的金融环境，互联网金融异军突起，在短短4年内，从无到有，按照规模和体量已经引领全球。这部分归功于政府开放包容的态度，以及坚定推进金融改革的决心鼓励创新发展的总原则。

然而，互联网金融本质终究还是金融。对风险的管理和控制是任何形式的金融的核心，互联网金融也不能例外。 由于中国的互联网金融大多是互联网公司跨界在做金融， 在一路高歌猛进中，往往追逐规模和用户体验，忽视了对风险的把控, 从而在发展过程中积累了大量的风险，最终引起了政府的高度重视，这也反映在今年政府工作报告上的醒目的“高度警惕”的措辞。 

如今，政策上求稳的风向已经非常明显。中国互联网金融的未来再也不能野蛮生长，否则将欲速而不达。

然而，创新依然是互联网金融的活力源泉。互联网金融是金融行业里最具有创造力的领域。互联网金融未来也只能通过技术，产品和服务的不断创新来赢得市场。在这样的大环境下，中国互联网金融的创新更加需要稳打稳扎，小步慢跑而不能冒进。在创新发展中，不能一味盲目追求扩张，而应该把合规放在首位。

不论是互联网金融大企业还是初创小公司，在推行创新产品和服务时，要避免涉足监管的灰色地带，更不能去触及监管红线，而要先做好合规风险评估，才决定是否大规模投入。总之，过去在监管灰色地带野蛮生长的时代一去不返。

除了内部的合规风险分析，另一个有效的方式就是和监管的沟通。需要转变以往先把市场做大后，倒逼监管跟进的模式。在创新之初，就通过不断的有效沟通，让监管了解这些创新产品的风险点在哪里，可能的影响有多大，风险是否可控， 创新企业是否真的有能力和技术去管理风险。 

目前全球流行的“金融监管沙盒”，就是一个和监管沟通的很有效的实验工具。只有从一开始就让监管的介入和参与，才能得到监管对互联网金融创新的理解和支持。从这点上看，中国互联网金融协会责无旁贷地需要担当起该重任，成为企业和监管沟通的桥梁。

纵观目前互联网金融的创新，集中在前沿的区块链技术和人工智能在金融的应用这两方面。因此对于已经涉足或者即将投身到该领域的从业者，合规风险评估和跟监管的沟通尤其重要。监管的态度，决定着这些领域未来的发展方向。

由于监管对互联网金融的重视，也衍生出新的领域：监管科技RegTech，用创新技术辅助金融监管。最近一年国外RegTech发展很快，相信国内这领域未来也有很大的发展空间。

非常巧合，美国的金融科技界最近也发生一件类似的大事。奥巴马政府在换届的前一周，也就是2017年1月，由白宫国家经济委员会发布美国金融科技框架，详细阐述美国政府对金融科技的态度，展望，6大政策目标和10项准则（点击“阅读原文”详见本人翻译）。其总基调是为了进一步促进金融科技的创新发展。跟中国互联网金融监管的先松后紧的进程相反， 美国监管走的是先紧后松的道路。 两国的金融监管者都在不约而同地摸索出适合各自国情的，能够既支持稳定发展又支持创新之间的一个最佳平衡点。