现金贷变形记

作者| visi同学、愉记

封面| Mike

出品| 愉见财经

严监管之下，现金贷们开始谋求转型。那他们都“变形”成什么了呢？

供职于某中型现金贷公司、并观察着业内变化的“愉见财经”专栏作者“visi同学”今天又和大家见面了。他发现，有的现金贷公司干起了线上消费商城模式，有的则看到了一批负债累累的借款人想“上岸”这中间的商机，与其把这部分利润让催收公司赚了，还不如自个儿去赚。

但这么大动干戈玩转型毕竟是难的。有的平台其实还是躲在原来的业务模式里，说白了就是继续在放“高利贷”，但上有政策下有对策，监管一来，他们得通过各种办法，把“高利率”给藏起来。“愉见财经”观察到的手法比如，借款批准了，客户要取钱，就得先买商品或保险——这样一来，不就是变相的“砍头息”嘛！

下文是“visi同学”和愉记的共同观察。也欢迎阅读“visi同学”在本号发表的其它现金贷系列文章：

《APP上借个款：多少私人信息就“裸奔”了？》

《回头是岸》

《傻子的软肋在哪里，骗子就量身定制什么“坑”》

转型

自去年12月《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布至今，现金贷行业正在出现分化。

- 有一定体量、有调节能力及抗风险能力的平台，靠降息、砍业务退回监管“红线”以内，他们收缩了规模，一边维持着业务线，一边也在寻求着新的机会；

- 有些平台直接关门、歇业、解散、甚至跑路，胎死腹中；

- 有平台干起了线上消费商城及分期，这也被解读成是现金贷开始走向“场景”，把业务链条往消费金融的方向拓展了；

- 还有一些平台或机构，从下游出发，针对身陷网贷旋涡、遭遇过激催收的用户开发还款模式，在帮助他们“上岸”的过程中谋求利润。 

做线上消费商城及分期的两大代表案例是掌众金服和趣店。掌众金服在2018年伊始，就由其旗下的闪电借款上线了“掌buy商城”；趣店除了也干起了消费商城（见下图），还披露说要布局汽车新零售业务。

其实稍微算个账就能想明白，典型意义上的现金贷，即小金额超短期的payday-loan模式借贷，要把年化利率控制到36%红线以内，在商业逻辑上是走不通的。除非，尝试走向基于场景的消费金融。

然而转型谈何容易。大部分的平台，缺少转型能力，比如最为关键的，缺乏用户基础、缺少流量支撑，场景转型很难实现。

变相

在过去大家之所以觉得现金贷公司们赚得盆满钵满，最大的秘诀就是高息。一名现金贷从业人员在现金贷鼎盛时期曾给我们算过这样一笔账：“月放款10亿，除去坏账、流量成本、运营成本，净利润大概是六七千万”。而排名前十的现金贷平台月放款金额在30亿以上，这意味着排名前10的平台，在“高息时代”，每月纯利润有2亿以上。

当监管缺位的“高息时代”过去，这样的高利润也将一去不复返。取而代之的，是不良率正在节节攀升。所以在这个时候，对于一般性的现金贷公司来说，执行36%的年化利率基本上是等死。

上述业内人士又算了一笔账：

- 一个用户的“获客成本”是50~100元；

- 一旦用户申请了贷款，平台风控需要调取各方数据，单个成本是3~5元，行业一般的通过率是15%，也就是说，筛选判别一个用户的“数据成本”成本是20~30元；

- 再加上坏账拨备、资金成本、通道费等等，以上整体成本在120~220元。

如果年化率是36%，客户使用现金贷2000元，一个月还款，利息只有60元，利息根本无法覆盖成本！

然而正如上文所说，要真正业务转型谈何容易，大部分平台缺乏转型能力。他们中的一部分，还是实际做着“高利贷”的老业务模式，但在表象上进行了“裱糊”，目的在于绕监管。

有些平台，又开始尝试“换马甲”，换成什么都好，就是不要当“现金贷”了，以期先行逃避监管对于“现金贷”行业的摸底排查和整治；有些平台，除了一般性的息费外，又开始开发各种服务收费项目，其实质无非是分出一块“利息”，变成各种服务费代办费、甚至是隐性收费。

还有平台发明了“搭售”。账面上的利息是降低了，但客户在获得平台放款前，会被要求先行购买商品，甚至是一些虚拟物品。比如用户借款2000元申请通过，但平台是不会放款的，用户必须先行购买平台指定范围的200元物品、或是保险之类的，平台才会放款。这实际相当于平台收取了一笔“砍头息”。