中国平安的想象空间

越过2007、2008年的金融危机后，全球银行（金融）业的股本回报率整体一路上行，直到两年前又开始掉头向下。麦肯锡的一份预测至2025年的研究数据显示，如果金融业未能利用金融科技，那么下行趋势将确立，未来股本回报率甚至可能跌到2008年时的“冰点”。

但是，如果有机构能够积极运用金融科技，那一切就会回到稳稳向上的态势——麦肯锡预测，此两者对比，金融科技可以潜在提升行业ROE高达44%（至2025年）。

然而，FINTECH的大旗人人爱举，概念比比皆是。如何将科技运用真正内化在金融场景中产生实际价值，才是真正的功课。

2017年，具有综合金融优势的中国平安，确立了“金融+科技”双驱动的新战略，其中的五大核心技术基础是人工智能、区块链、云、大数据和安全。

中国平安董事长兼首席执行官马明哲表示：“平安将依托技术、人才、资金、场景、数据等方面的独有竞争优势，借助众多全球领先的科技创新及应用，实现‘金融+生态’转型。”

那么，确立了“金融+科技”双驱动战略的中国平安，首年交出了一份怎样的答卷？金融和科技具体怎么驱动业务？未来的想象空间会有多大呢？

一马当先

在中国平安亮出2017年业绩前，多数券商分析师们都未敢高估，因为在2017年，金融业的大背景是控风险、去杠杆、严监管：保险业遇到134号文的规范，银行业在去通道和资产回表、压实不良数据，互联网金融更是进入了“合规元年”。在这样的年份里，一般机构能录得利润增速持恒已属不易。出于对政策环境的综合考量，券商分析师预测中国平安的净利润，也基本在750亿一线。

答案揭晓时，市场喜出望外。中国平安2017年归属母公司股东净利润高达890.88亿元，同比大增42.8％；全年向股东派息也同比增长了100.0%，两次合计1.50元。寿险、产险、银行等利润引擎均有不错表现，其中：

-         寿险及健康险业务净利润356.58亿元，且新业务价值同比增32.6%至673.57亿元；

-         产险净利润133.07亿元，且原保费收入破2000亿元，市场份额提升1.3个百分点；

-         银行净利润134.49亿元，且零售业务净利润占比提升至67.6%。

此外还值得一提的是，陆金所首次实现了全年整体盈利，陆金所控股资产管理规模达4616.99亿元，较2017年初增长5.3%。

严监管期看得见谁在“裸泳”，也看得见谁在“守正出新”。如果仅从保险业务来看，当一些“裸泳”的机构已经出现了经营上的波动，坚持“保险姓保”的机构则依然具有增长动能。

而从另一个视角来看，多名中国平安管理层人士在业绩发布会上均提到了“科技”这一个关键词。“金融+科技”的战略加速，也是中国平安从现在到未来都有望持续录得高增长的另一动能。

东吴证券分析师丁文韬认为，金融科技一方面有助于提升产品服务效率、增强竞争力，另一方面部分核心技术可对外输出，长期利于提升平安的盈利及估值水平。

一张蓝图

下图是“愉见财经”解剖中国平安的“金融+科技”战略示意图。

-         所基于的科技技术包括人工智能（AI+脑）、安全（生物识别等）、区块链（壹账链运用）、云、和大数据；

-         对外输出形成金融、医疗健康、汽车服务和房产四大生态圈，并深度聚焦金融科技与医疗科技两大板块；

-         对内则可提升效率、降低成本、改善体验、强化风控，以提升平安既有业务条先的竞争力。

单单是2017年一年内，中国平安的专利累计申请数就达3030项，涵盖以上五大技术领域。

“金融+科技”将带如何提升价值？下面来举举例子。

最直观的将达成价值落地的，是平安内部已经孵化出四头“独角兽”：陆金所、平安好医生、平安医保科技、金融壹帐通。平安此次业绩发布，也是首次披露了以上后三者当前的投后估值水平：

-         平安好医生54亿美元（已向香港联交所提交上市申请）；

-         平安医保科技88亿美元；

-         金融壹帐通74亿美。

此外，平安还将其生物识别技术输出运用于金融、医疗、人社、房管、考场、机场安全等多种场景；将区块连（壹账链）运用于资产交易、融资贷款、医疗健康（电子处方、健康档案等）、房产交易等场景；人工智能和大数据技术也被运用于建立流感、手足口病预测模型等，精度已达90%以上……这些运用在价值转化的同时，又为平安积累了更多数据样本。

而从对内提升业务竞争力角度来看，贷款中的人脸识别、流程线上迁徙、大数据风控，金融服务中的智能客服，产险的图片定损、智能闪赔等等均得益于科技能力提升。平安产险首推的“510城市急速现场查勘”中，车险92.9%现场案件已经实现10分钟内急速处理。

一路走来

今年“30而立”的中国平安，1988年诞生于深圳蛇口。那曾是一个只有13名员工的单一财产险业务公司。

在那个大多数国人还不理解“保险”是什么的时代，中国平安的员工曾每天骑着自行车走街串户、磨破了嘴皮推广业务。

1994年，6岁的中国平安引入国际战投摩根、高盛，成为中国第一家有外资参股的保险企业，解决了资金瓶颈也拓展了国际视野，进入了第二个发展期。

2003年，15岁的中国平安经国务院批准正式成立综合金融集团，成为我国继中信、光大之后的第三家综合金融集团。自那时后，中国平安的招牌底下，就出现了“保险、银行、投资”的字样。

如今，30岁的中国平安风华正茂、风帆再起。站在新三十年征程的起点上，马明哲表示，平安将以“国际领先的科技型个人金融生活服务集团”的公司愿景为方向，深化“金融+科技”、探索“金融+生态”，致力成为行业和科技的领跑者之一，让科技成为平安新的引擎和盈利增长点，给公司的价值带来飞跃式的提升。