监管层召开专门会议 融资融券明年1月有望试点

2008年11月27日 09:09
来源：21世纪经济报道

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融资融券试点档期正式浮出水面。

11月26日晚间时分，本报记者从参与了两次融资融券联网测试的券商处证实，前一天，证监会已经下发通知，下周一(12月1日)开始，管理层将正式受理券商提交的融资融券试点申请。

“明后两天(周四、周五)，证监会将召开专门的融资融券会议，最后窗口指导各家券商的融资融券方案。”当日晚间，接近管理层的一位权威人士告诉本报记者，是次会议将只有8-9家参与了两次融资融券联网测试的券商参加。

由于前期共有11家券商参与了两次联网测试，该人士告诉本报记者，此次没有参加会议的券商将肯定缺席未来首批融资融券试点名单。

记者从多方探悉，没有受邀参加明后天会议的券商中，东方证券位列其中。

作为本轮牛、熊更替受伤最大的券商，东方证券正在遭遇成立10年来的最严峻考验。今年7月17日，东方证券交出的2008年中期业绩报告显示，上半年，东方证券净利润亏损8.75亿元，成为了上半年亏损最严重的一家证券公司。

因此，东方证券的出局并不意外。

“试点期间，按照监管层的要求，券商只能以自有资金进行融资业务的规定，已注定东方证券难以搭上头班车。”上海一家知名券商金融行业研究员指出。

实际上，自11月8日第二次融资融券联网测试圆满结束后，中信证券(600030.SH)、国信证券等11家参与了两次联网测试的券商都已转入赶制材料阶段。

一家知名券商经纪业务部总监接受本报记者采访时指出，为赶制上报的融资融券方案，该公司负责融资融券业务的同事已经连续熬夜。

因为，按照12月1日起实施的《证券公司业务范围审批暂行规定》，意味着券商可以自此时点按新规定向证监会申报开展融资融券业务的书面材料。

“申报材料受理后，证监会将在45个工作日内予以批复。”上述知名券商经纪业务总监称，考虑证监会之前已对参与两次联网测试的券商提前进行了现场检查，因此，这些券商从申报材料被受理到获得批复，应该不会费时太久。

该总监指出，从券商材料获批到真正开展业务，时间上的不确定性是，到工商管理机构换领新的营业执照的程序，“按照之前券商申报IB业务的经验，这个环节可能需要10天-20天，甚至更长。

考虑到换领新营业执照后，券商还需要向证监会申请换发证券经营许可证，该总监认为，乐观预计，明年1月，首批试点有望拉开。

“实际上，近期，证监会已经私下里要求部分券商需要加快赶制材料。”上述接近管理层的权威人士告诉本报记者，按照这个进度，下月中下旬，首批融资融券试点券商名单就将“出炉”

本报记者之前了解到，一批没有参与测试的优质券商也加入到加班、加点赶制申报材料的阶段，都希望能够赶在12月1日率先向证监会上报材料。

对此，该权威人士告诉本报记者，近日，证监会已经明确向各券商发出通知，12月1日这个时间窗口将只会给参与了联网测试的券商。

“证监会为保证试点期间不受干扰，确保试点成功，将会视试点进展的情况而定，最终发布融资融券业务行政许可通知。”该人士指出，如果首批试点成功，证监会将会正式下发融资融券业务试点通知，以便更多券商加入。

当日晚间时分，一家上海券商经纪业务部高层向本报记者证实，下周一，管理层将不会受理没有参与联网测试券商申报的材料。

“我们现在得到的消息是，之所以不会在第一时间窗口受理没有参与联网测试券商的申报材料，主要原因是，证监会需要组织专家等对券商的系统和人员进行进场检查。”该高层告诉记者，事实上，证监会之前早已经对11家参与联网测试的券商进行进场检查。

该高层告诉本报记者，现在看，没有参与测试的券商只能考虑争取进入第二批或第三批试点名单了。

按照2006年证监会颁布的《证券公司融资融券试点管理办法》，客户只有在一家券商开户时间长达半年以上才能进行融资、融券业务。

因此，上述高层认为，受转融通的证券金融公司短时间内难以落定等诸多因素影响，未来融资融券业务的试点过程将至少持续6个月左右。

他认为，根据证监会推行股权分置改革时的做法，为使试点能够获得全面成功，“其间，证监会很可能会根据试点的进展情况，推出多批试点券商名单”。

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