融资融券步伐加快券商静待细则出台

2008年12月03日 08:17
来源：国际金融报作者：宋璇

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“前两天，各地证监局对辖区内申请融资融券的主要券商进行临战前的最后现场检查，看来融资融券随时可能推出。”一位消息人士对记者表示。

昨日是融资融券试点申报第二日。据记者了解，目前11家参与网测的券商材料已经陆续准备妥当，只是在等待证监会的通知。

“我们一直在准备材料。现在这些都不存在什么问题，只是还没收到申报材料的通知。”一位参与网测的券商相关负责人透露，“是要得到证监会的通知才上报申请材料的，不是12月1日起券商就可以集体申报。

而华泰证券相关人士也对记者表示，尚未接到证监会报送材料的通知。

政策信号频传

10月31日晚间发布的《证券公司业务范围审批暂行规定》，明确规定券商申请包括融资融券在内的创新业务，所需要具备的资格、递交的申请材料以及获批后的投资者教育等等。由于该规定自12月1日起正式实施，这就意味着券商提交融资融券申请已经正式开闸。

不过到目前为止，有关试点的具体实施细则和配套文件都未能跟进出台。由于尚未明确这些通知和文件，因此，即便证券公司积极进行相应业务准备，并指定了相关的试点方案与申报材料，但在相关实施细则未公布之前，融资融券试点申请都没有实质性的进展。

部分业内人士指出，融资融券的试点进程并未如市场当初预期的那样快。不过，海通证券分析师谢盐表示，从管理层态度的转变来看，融资融券近期推出的可能性还是很大的。“证监会主席尚福林在第七届中小企业论坛的发言中指出，做好融资融券业务以及股指期货推出前的各项准备。”谢盐称，这与尚主席以前的说法不一致，即以前说的是做好融资融券推出前的准备，现在是“做好融资融券业务以及

股价悄然反应

融资融券业务推出，受益最大的莫过于参与该业务的券商。长江证券分析师刘俊表示，证券公司承担市场主要中介的角色，同时又作为市场重要的机构投资者。因而融资融券推出后，证券公司特别是优质的大型上市证券公司将是最大的受益者。

而券商积极争取首批试点的目的也非常明确。刘俊表示，对试点券商而言，融资融券业务能够增强对优质客户的吸引力，快速提升经纪业务市场份额。市场份额向这些券商集中，券商经纪业务竞争格局也将改变。

实际上，券商的股价已经有所反应。昨日，除受大小非困扰的长江证券外，其余7家上市券商股价皆有不同程度的上涨。海通证券一改前几日的低迷，涨幅达到6.21%。而本周一，券商股的表现也不俗。

试点花落谁家

前期进入两次融资融券业务网测的券商有11家，如无意外，融资融券试点券商将从这11家券商中产生。根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，试点券商应是创新类券商，最近6个月净资本在12亿元以上。

因此，上半年亏损8.75亿元的东方证券可能无缘首批试点。某分析人士告诉记者，净资本的缩小和业绩亏损可能对东方证券形成较大阻碍。

根据中国证券业协会提供的数据显示，2007年证券公司净资本排名中，中信证券排名第一，海通证券排名第二，国泰君安证券排名第三，光大证券排名第八，东方证券排名第九，华泰证券排名第11位。