首批专户合同即将到期 基金公司面临大考

2009年03月23日 07:23
来源：第一财经日报

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王艳伟

如果以去年3月25日证监会发布的《特定资产管理合同内容与格式指引》(下称《指引》)作为专户理财正式开闸的标志，那么到现在已有近一年的时间。首批专户理财合同即将到期，基金公司面临来自客户的年关大考，老客户能否续约将对基金公司专户理财业务的发展产生重要影响。

年关大考在即

证监会于2007年11月30日发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》并并于2008年1月1日起施行。《指引》则为基金公司与客户正式签订专户理财合同放开最后一道闸门。

基金公司的动作可谓迅速。2008年3月26日，易方达基金就宣布，公司已与中国工商银行及一知名机构正式签署了特定资产管理三方合同。随后，南方基金也传出消息，首单专户理财合同已经获得证监会报备确认。两家公司先后开始办理开户和租用交易席位等实际运作的相关手续，并于4月初正式入市。

《指引》要求资产管理合同期限原则上不得少于1年，首批专户合同也多以1年为限。如今，合同到期在即，说服这批老客户续约已经被基金公司列为近期工作重点。南方基金专户管理部总监李海鹏向《第一财经日报》表示，公司正在积极与首批专户理财客户商谈到期续约事宜。

老客户续约应无忧

虽然专户理财业务生不逢时，赶上A股一轮暴跌，不过，其灵活投资的优势却在这轮熊市中尽显无遗，并且轻而易举地实现了追求绝对收益的投资目标。这令基金公司对专户合同的续约并无过多担忧。

今年年初，易方达基金就对外宣布，在A股指数单边巨幅下跌的市场环境中，2008年公司旗下专户投资收益实现了正回报，几乎全部专户理财业务的收益都为正收益。这一表现，不但令其业绩胜过了公募偏股型基金，同时也高于往往被市场作为收益参照的、2008年发行信托的90%以上的阳光私募的年度业绩。

易方达专户投资总监肖坚表示，2008年最大的成功是控制风险，这得益于公司建立了一套比较完整的适合专户运作的风控体系。

首批专户投资的成功，令基金公司并不太过多地担忧合同续约的问题。事实上，在今年以来股市回暖的背景下，老客户已经在陆续增加投资额。易方达、国投瑞银和南方等多家基金公司都向记者表示，近期一对一的专户理财业务需求明显增加，一些老客户主动提出增资，新客户的拓展工作也在有序进行。

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