基金定投三玄机

2009年07月06日 03:40
来源：华商报 作者：邹伯芬

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前几天，在网络上看到某篇关于基金投资的文章，其中有两段相当有意思，大意是说：多数人在踏出校门那一刻，都曾怀有三年后买车、十年后买房、四十五岁就要退休等等梦想，而如愿以偿的人可能是稍有家底、选对股票或是遇到上司赏识拔擢的幸运儿。绝大多数的人，可能是忙忙碌碌、平平凡凡终其一生……其实，有过较深理财经验的人都知道，定期定额投资基金却是不错的选择。

我理解，运用定期定额投资基金，的确适合拥有长期目标但投资金额有限的人。这种类似银行零存整取、强迫每月投资的方式，不但不必费心考虑进出场时机，也不用一次就拿出大笔资金，我感觉相当适合多数习惯“积少成多”的投资者。

但我认为，投资一定伴随风险与收益，定期定额投资基金的方式，虽然其风险已经一降再降，但是否也隐藏了一些大家看不到的玄机？

我个人理解定投基金有三个玄机：一是降低风险的同时牺牲了报酬。定期定额是采取固定资金进场投资的方式来操作，因每笔进场的资金是固定的，当股价处于下跌趋势时，可收到逢低承接的好处，但若股价保持上扬趋势时，投资者就会有越买越少的遗憾，所以虽然风险小，相对也牺牲了投资报酬；二、投资回收期长。经常看到基金公司在广告中提到投资回报率是多少，几年之后就有可能收益翻番，这对于小额的定期定额基金投资人来说很可能是一场耐力赛。以银行预期的5%～10%年回报率来看，想要资金翻倍恐怕也得投资5年左右，如果刚刚投资不久就碰到市场不景气，投资人此时赎回恐怕还有亏损的可能，想要取得较高盈利一定需要经历多个市场起伏；三、额外增加的投资成本。基金公司的获利来源除了管理费之外，还有一笔所谓的申购赎回手续费，因各只基金不同，这两类手续费或高或低，这也是投资者在投资前不得不考虑的。

不过，个人认为基金定投是相当不错的一类投资工具，要有好的投资结果，还有赖大家事前做好投资规划，时时关心市场现况。(邹伯芬)

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