凌新源：中小企业信用证交易依托产业链（3）

2009年08月02日 16:50
来源：凤凰卫视

0人参与0条评论

凌新源：刚才你谈到一个很好的问题，就是中小企业的融资问题。其实我们知道过去，其实在中国现在也是这样，在我们进行一些外贸业务的时候，大量使用的是信用证业务。而我们现在中小企业的结算，基本上还是现金，或者是银行的票据结算，或者是商业票据结算。而没有发展到这种银行的信用介入到企业的交易之中，这种方式。

曾静漪：是，您刚提到信用证的部分，其实在出口企业中，信用证是很普遍的一件事情。但您信用证的概念是说，现在在中国，在促进中小企业大规模发展的时候，就是说让它们全部活络起来的时候，您的意思是说即便是在内贸当中，都应该使用信用证吗？

凌新源：我个人认为是应该这样的，我们可以举一个例子，比如说有一个大的企业，大众汽车公司，它有很多市场汽车销售的份额，它需要买很多的汽车零部件。假定说它需要采购300万人民币变速箱，如果它跟这种变速箱厂签订了合同，那它的开户银行可以依据它的申请，向变速箱的供应商开出300万价值的信用证。

至于变速箱厂的这个银行，可以根据它对这个厂的了解的情况，认为它有能力履行这个合同的时候，它可以提出，比如说150万，200万，另外的信用证给变速箱厂去采购它所需要的零部件，这样的话这个贷款问题基本上，其实就可以沿着这种供应链、价值链、产业链的延伸，可以得到解决。而不仅仅依托于资产的抵押，或者是担保这样的行为来做，其实对银行本身来说，信贷也是一种安全。另一方面也可以更有效地防止它流入到股市、房市这种方向。

曾静漪：最近这一波，大家在探讨说这么多，7万多亿元人民币的信贷，不应该说都没有流到(中小企业)，或者说都没有放给中小企业，也都不完全是这样。其实中小企还还会获得一些信贷的，但问题就在于它们怎么去用这个钱。

我们看到一个很真实的例子，有一个浙江地区的企业，它也不是没钱，但是它这个钱真的就不知道该怎么去投资，是投资机会的问题。第二另外一种它有时候确实是借不到钱，它的钱可能不是直接跟银行借的，而是跟某一个企业，从银行借来的钱之后，它再跟这个企业借款。

这几个环节在最近的市场当中，是特别奇怪的一个生态。但是您刚才提到信用证的发展，我觉得目前的银行是它在借钱给你的时候，它总是需要资产。所以可能目前你如果想从供应链、价值链来扣，便打破了目前民营企业借钱的整个方式了。

凌新源：对，其实就刚才你说的这个企业来说，我们看两点，比如说它有钱的时候，它不知道投什么。如果可以投跟它相关的一些行业的上下游厂，假定有亏损、有机会，可以有这种减税，税收杠杆，我相信它一定会心动去做。因为它可以减低、抵扣它自己的所得税，甚至政府还可以退税。

当然它需要借钱的时候，如果说它的业务足够大，可是它的资产不足够大的时候，如果用信用证的方式假定有人买它的合同，买它的货，它用信用证去做抵押，也可以借到钱，去购买自己的原材料，其实也是有助于它的发展。这样银行也是有据可以贷款的一个依据，而不仅仅看它有什么资产，尤其是一种中小企业，它资产额往往大大的小于它全年的营业额的时候，这种方式对它们是有很大帮助的。

曾静漪：您刚才提到说银行现在借贷的方式，它确实是一个比较类似美国的方式，就是说我借钱给你，我不是不愿意借，但是你一旦出了问题的时候，我就可以收回你的资产，所以还是一个资产抵押的概念。

凌新源：对，但信用证恰恰不是这样的一种方式，比如说刚才我们讲到了大众汽车公司和一个变速箱公司签订了一个合同，合同价值是300万。假定说约定是半年以后交货，是300万的变速箱，大众汽车公司就可以申请向它的银行，向变速箱公司开出一个信用证。信用证的承诺是你交货，交到足额300万，包括你的质量检验书，各种各样的单据以及物权的凭证，交到银行的时候，我就承诺付款。

曾静漪：我们这边有几个层次来谈一下，第一个我们如果以资产抵押来看，我们从银行这个角度来看，从资产抵押来看，对银行来说会有一个好处，因为资产价格会上涨。对银行来说会是不是一旦有什么问题它资产价格也可以随着上涨，它也会有一些保证呢？

凌新源：没错，但是它是一个双刃剑，其实我们看美国的次贷危机，很大问题就是由于资产不断的上涨，带着信贷的增长也不断的增加，一旦资产上涨的泡沫破的时候，银行的信贷反倒不安全的。所以说仅仅依靠于资产的价格来做抵押，不一定是安全的。

但是如果说我们介于一个业务之中去，相对来说可能是安全的。刚才我们谈到假定是信用证，信用证付款的原则是“单证相符，单单相符”，就是单据跟信用证开出的单据是一致的，单据跟信用证本身的要求是一致的情况下，银行就可以付款了。

如果说考虑到货物不安全，其实那是另外一回事情，那可能是一个诈骗，那是另外的刑事案件。但是就于单证业务来说，这个付款本身是安全的，因为企业开信用证的时候，已经承诺了这些单证(相反 音对)，它就付款，那么银行就可以在异符的时候，可以先把它付掉了。

曾静漪：这部分很有意思，因为你刚才一直在讲信用证，信用证在企业当中其实都很明白，那信用证其实听起来也很简单，就是基于信用，基于彼此对彼此之间的信任。

凌新源：还有银行的信用。

曾静漪：所以这个东西跟现在的方式是完全不一样的，现在的信用基础是你要有抵押，可是您刚才讲信用证的基础在内贸当中，对银行、中小企业本身的信誉。那么在中国来说，到底怎么去推行这种信用证？因为它基础可能没那么简单。

凌新源：是，这是非常好的一个问题。我们知道我们 主要的银行，比如说工、农、中、建、交五大银行，其实我们可以试行在每个银行内部自己才开，比如说工、工商银行广州分行的一个支行，开到北京银行的一个支行，北京也可以开到上海，在他们行内部先开展这样信用证的业务结算，这样他们对于信用的调查，以及各方面企业的掌控能力就会强很多。

当然这方面市场都熟悉，银行内部运作也很通畅的时候，才可以再实行再做跨行的，我们叫先直后横，也就是工商银行可以开到交通银行，交通银行可以开到中国银行。这样整个依托于企业交易、工业企业、工业商业之间，这种交易为基础的信用证业务，就可以全面的开展起来了。

曾静漪：听起来很理想，但是问题是对于银行来说有什么好处？它现在借钱给企业它可以赚息差，息差的收入又是现在中国银行业最大一笔收入的来源，所以如果开信用证，它介入到企业的交易过程当中，对于中国银行业有什么好处？

凌新源：第一个是银行在收到信用证(单符 音对)的时候，在第一时间它有义务提前把款付掉，同时它可能跟企业收款是有一个时间差，这个是它自己有一个评判，这里面它有利息的收入。另一方面每开信用证的时候，都有开证费，议付的时候有议付费，这些都是银行最希望得到所谓的中间业务收费，而不是依赖于信贷资产的收费。这是银行恰恰发挥他们自己雄厚数据资源和技术资源的一个手段，而且是非常好的一个收入来源。

曾静漪：您的意思是说，如果现在中国企业内贸之间，真的开始推行信用证的话，第一它不再需要去看银行的脸色，说你借我一点钱吧，你相信我我一定做得到。它只是要凭目前交易的情况，还有过去一些交易的信用，就可以做得到了。

凌新源：对，它是依托一个企业的价值链跟供应链，以及整个企业加工链的长短来决定这本身在里面周转的次数。这个对银行来说，我认为是相对安全的一个资产，而且对于中小企业来说，可以部分解决它们贷款难的问题。

曾静漪：OK，现在如果说这个问题真的能够解决目前中小企业发展问题，产品供应链、价值链整个都拉动起来了，产品也都可以顺利地生产出来，然后要销售。其实销售它就有几个部分，一个就是出口，一个就是在内需方面，现在出口拉动中国的经济，不是那么容易的一件事情。

凌新源：对。

打印转发