基金一对多合同准则出炉 距实际操作又近一步

2009年08月08日 03:24
来源：上海证券报 作者：马婧妤

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作为基金开展“一对多”客户资管业务有关规定的配套细则，《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》(下称《合同准则》)昨日正式公布，并将于2009年8月18日起实施。

根据《合同准则》相关条款，基金“一对多”资管计划存续期内，投资者除非选择全部退出，否则需在申购和赎回时保证所持计划资产净值不低于100万元；基金公司只有在客户全部或部分退出资管计划时才能收取业绩报酬。《合同规则》还对投资者的违约责任作出了明确规定。

《合同准则》明确，资产管理计划每年至多开放一次计划份额的参与和退出，开放期原则上不超过5个工作日，在开放期参与购买资管计划份额的投资者购买金额须大于100万元，但已持有资管计划并追加购买的投资者将不受限制。

此前监管部门向基金公司下发该《合同准则》意见稿，并向业内听取意见时，业内人士对“一对多”资管计划业绩提成、赎回等两方面的规定给予了相当的关注。

与意见稿相比，《合同准则》正式稿并未作出太多变化。

在资管计划的退出上，按照规定，投资者持有计划资产净值高于100万元时可以选择全部或部分退出，选择部分退出的，退出后持有计划资产净值不能低于100万元。如果投资者持有的计划资产净值低于(含)100万元并需要退出，则必须选择一次性全部退出资产管理计划。

根据《合同准则》对基金公司业绩提成的规定，投资者选择全部或部分退出资管计划，或资管计划终止财产清算完毕时，基金公司可以收取业绩报酬。业绩提成原则上以资管计划份额的持有期限作为计算区间分别计算，如果投资者在资管合同存续期非开放日违约退出，业绩报酬可按年化收取。

特别值得一提的是，《合同准则》还对投资者的违约责任作出了明确规定，表明在资管计划存续期的非开放日，资管合同当事人可以约定资产委托人不能退出，也可以约定后者在承担一定退出违约费用后可以申请退出。

《合同准则》规定了退出违约金的下限为实际退出金额的2%，同时明确可根据距离下一次开放日剩余时间的长短逐级提高。

业内人士表示，自《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》2009年6月1日开始实施以来，业内都铆足了劲筹备“一对多”专户理财业务。《合同准则》的正式出台，意味着基金“一对多”专户业务距离实际操作阶段又近了一步，从业者普遍期待基金公司专户理财业务相关配套细则尽快出齐，“一对多”资管计划首单能够尽早“落地”。

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