五粮液被查存三大猜测基金跌停板抢逃

2009年09月10日 01:45
来源：第一财经日报作者：匡志勇穆之周芳

人参与条评论

匡志勇穆之周芳

五粮液(000858.SZ)昨天中午发布公告称，因涉嫌违反证券交易法规，被证监会立案调查。公司并未透露被查原因，市场对此存有三种猜测。

这也是继2001年五粮液时任董事长、董秘因在重大购买、出售资产过程中存在违规行为被证监会通报批评后，五粮液遭受的第二记监管“重拳”。

消息人士透露，9日晚间，五粮液很可能就被查一事发布公告。昨天消息传出后，五粮液股价在21分钟内即被封至跌停。截至收盘，下跌6.22%，收于22.6元。

三种可能原因

自五粮液发布公告后，CBN记者数次联系五粮液董事会办公室及董秘，均未取得联系。五粮液独立董事、四川省社科院副院长周友苏告诉CBN记者，尚不清楚证监会对五粮液立案调查的原因。一家大型券商的食品饮料研究员则告诉CBN记者：“券商同行、基金研究员都对五粮液被查原因一片雾蒙蒙。打电话给公司董秘，董秘说他也不知道为何被调查。”

目前市场对五粮液被查原因存有的第一种猜测是：上海李国机律师事务所周爱文律师昨日告诉CBN记者，调查事件很可能与自己代理的4名五粮液小股东起诉五粮液涉嫌少交消费税、虚增利润诉讼有关。

周爱文说，今年7月，成都市中级人民法院决定不予受理该诉讼，他们随后提起上诉，目前四川省高级人民法院已经受理。

据周爱文介绍，根据2006年至2008年的年报分析，五粮液这三年存在少交消费税约19.51亿元的嫌疑；五粮液2007年年报披露的五粮液供销有限公司主营业务收入，存在虚报约9.22亿元的嫌疑。

第二种猜测是：一位五粮液酒的经销商向CBN记者称，早在一个月前，他就收到“五粮液操控股价被告到证监会”的消息，但举报人身份却是谜。

而坊间流传较广的第三种猜测，则与一桩旧案有关。四川一位私募基金经理告诉CBN记者，圈内普遍倾向于认同此原因。但对于该种猜测，周友苏在昨日接受采访时表示不知情。

今年3月，有媒体披露，一份成都市中级人民法院的判决书显示，五粮液的子公司五粮液投资公司2002年起曾与一家名为“智溢公司”的公司合作炒股，存入亚洲证券(已于2005年4月破产)的7500万元资金中，有5500万元被转作委托理财资金。由于亚洲证券破产，这笔巨资至今没有追回。

上述报道中还详细描绘了“五粮液资金流入亚洲证券全过程及利益人示意图”。但今年3月17日，五粮液发布澄清公告称，“公司及公司控股子公司从来没有任何资金存放于亚洲证券公司”。此后事情真相究竟如何，一直没有下文。但一个可供佐证的情况是，五粮液2004年年报曾披露，有1.44亿元资金存放在证券账户中。

基金跌停板抢逃

五粮液遭受证监会调查吓坏了多家基金公司。昨天下午，蜂拥出逃的基金一度将五粮液砸向跌停板，而散户们却在低位接货。

昨日中午五粮液的公告发布后，慌不择路的抛单铺天盖地而来，21分钟之内就将五粮液砸到了跌停板。半个小时后，心绪逐渐平复过来的基金经理们也许意识到反应过度了，五粮液股价也逐渐有所上升。

深交所公布的龙虎榜信息显示，五粮液昨天的抛单主要来自于以基金为主的机构仓位。排在卖出榜前五位的全部是机构席位，这5家席位卖出金额合计接近11亿元，最多的一家机构卖出了3.59亿元。在买入席位中，第一大买家是银河证券上海曲阳路营业部，买进了1.58亿元。除了两家机构席位外，另外两大买家也是营业部席位，分别是国信证券泰然九路营业部和国信佛山体育路营业部。

一位曾出任公募基金总经理的人士对CBN记者说：“在上市公司发布重大负面信息后，基金在不了解具体情况时，及时出货不是一个坏决定。”

深圳一位私募机构负责人则对CBN记者表示：“五粮液午盘后的下跌，我们觉得是买入良机。虽然不知被查原因，但我们相信公司不会垮。”

Wind统计数据显示，截至今年6月30日，共有106家基金持有五粮液的股份。重仓五粮液的基金有上投摩根旗下的成长先锋基金、内需动力基金，合计持有3751万股。此外持有1000万股以上的基金有融通深证100基金、诺安股票基金、光大保德信量化核心基金、嘉实沪深300基金、景顺长城精选蓝筹基金，以及华宝兴业行业精选基金。