专访东亚中国行长关达昌：冷静期有多冷 东亚客户分层法

2009年09月18日 00:20
来源：21世纪经济报道

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本报记者 王芳艳上海报道

金融危机后，香港雷曼迷你债券事件引发外界的高度关注和反思。

今年7月，香港证监会、香港金管局与包括中银香港、东亚银行在内的16家分销雷曼迷债的银行达成回购协议，回购总费用预计达63亿港元，成为全球迷你债纠纷的最大宗赔偿。

如何纠正银行理财业务管理中暴露出的问题？关达昌告诉记者，按照香港金管局相关政策，东亚银行香港的网络正在把存款业务和投资业务进行实体分隔，同时，推行先进的“安全录音方案”。

而在内地，为了防患未然，他们首创产品“冷静期”概念，让投资者在认购产品后有一段时间充分考虑，并有机会做出二次选择。

对于内地方兴未艾的理财市场，反思正当时。

香港：“实体分割”

《21世纪》：香港雷曼迷你债券事件引发高度关注和反思，现在银行理财业务会做哪些调整？

关达昌：以香港地区为例，雷曼迷你债事件后，金管局对银行的投资产品推广和销售作出了一些建议，我们银行也迅速响应。

金管局要求银行把存款业务与投资服务分开，也就是在一个网点，做一般的存款业务时不能销售理财产品，理财服务必须另设地点。我们香港各个分行网络，正在按要求把存款和投资两种业务作实体分隔，希望所有分行都能够在金管局订定的10月1日限期前全部做好。

同时，在香港我们还乔装客户检查，来检测分行客户经理在对零售客户销售投资产品时是否能充分遵守有关政策和指引。

此外，香港本地分行在2009年5月推行“安全录音方案”，对客户经理在销售过程中的产品介绍、风险评估、风险提示，以及客户对此的回馈都进行录音。

不过现在银行和客户也遇到一些问题，因为按照方案，不仅要录音，而且录音后要播放出来给客户听，整个销售过程时间很长，可能要一个小时以上。因此对于录音方案银行和客户也有一些抱怨。

《21世纪》：雷曼债对投资者财富管理的信心造成了一些冲击，现在香港的理财销售是否遇到了困难？

关达昌：市场在2008年进行了大幅度调整，投资者都变得谨慎。有一段时间，香港几乎停止了结构性产品的销售。不过，现在结构产品业务已经开始复苏。

我们今年上半年在香港率先再获批准，恢复提供股票挂钩存款产品，下半年能推出多项投资产品，让客户在目前低息环境下有更多选择。

内地：产品“冷静期”

《21世纪》：内地银行理财业务刚刚起步，不过这一两年，也暴露出银行理财的一些问题。吸收香港的教训，你们在内地的理财业务进行了哪些改革？

关达昌：我们内地的理财业务也做了一些调整。7月份，我们在国内银行业中首家推出理财产品销售流程的“冷静期”设置，所谓“冷静期”，指客户认购产品当日起至募集期结束后的1～3天。

在冷静期内，客户全部投资金额按活期存款利率计息，客户可申请撤销对其投资产品的认购，无需支付费用。设立“冷静期”，目的是令得投资者在认购产品后仍有一段时间充分考虑，并有机会做出二次选择，能更好地实现理性投资。

“冷静期”主要适用于结构性理财产品，保本稳健型结构性产品、部分保本型结构性产品、非保本型结构性产品，将根据其风险等级逐步升高的特征，对应加长冷静期时间。

而对于信托类理财产品以及海外基金类产品，由于较为简单、透明，暂不设置冷静期。

《21世纪》：香港推出的安全录音方案，是否也会引入到内地？

关达昌：我们正在研究，不过是否需要引入，以及是否全部照搬香港的做法，还没有定论，也要看银监会的政策。

《21世纪》：除了设立冷静期，是否还有其他措施以控制风险？

关达昌：我们加强了理财产品销售过程中的风险管理策略，对销售人员实行准入资格管理制度。

同时，对于风险明显的理财产品，不仅要做好客户风险偏好的测评，还要通过制度安排与技术手段确保投资者具备相应的风险承受能力，比如建立合格投资人制度等。

具体来说，我们对客户群体进行分级分层，制定标准，给一线的分支行做参考，这个标准包括他的风险承受能力、年龄等，一般来说60岁以上的客户我们不希望销售非保本产品。而对于私人银行客户，我们认为是专业投资者，产品会相对复杂。

《21世纪》：经历了市场波动，很多投资者对类似非保本的结构性产品“怕”了，东亚在产品设计上，如何应对市场变化？

关达昌：今年为止我们大约发行了70多只产品。一季度，市场上基本都是保本型产品。不过第二季度，随着市场逐步好转，我们也开始尝试推出“部分保本产品”，也就是保证90%或者95%本金不受损失，给客户提供更多选择。

另外，我们也推出一部分的信托产品，这类产品中资行做得比较多，投资回报率相对也比较高，内地客户接受度较高。

债券市场下半年受利率市场影响，估计不会太乐观，对这部分产品设计会相对减少。此外，我们正在积极争取销售本地基金的资格，这对丰富产品线、增加收入意义重大，不过现在还在等相关政策。

(本报记者李振华对此文亦有贡献)

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