英大证券点评：物联网概念引爆科技股行情

2009年09月18日 11:48
来源：凤凰网财经作者：英大证券

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英大证券通信行业研究员：费瑶瑶

事件：09年9月11日,“传感器网络标准工作组成立大会暨‘感知中国’高峰论坛”在北京举行,标志着传感器网络标准工作组正式成立；另据报道,工信部相关负责人透露:目前我国传感网标准体系已形成初步框架,向国际标准化组织提交的多项标准提案被采纳,传感网标准化工作已经取得积极进展；2009年中国国际信息通信展览会于9月16日在北京如期召开，三大运营商作为此次通信展的绝对主角将“物联网”业务全部登上了通信展。

点评：物联网又称之为传感网，是指将各种信息传感设备，如射频识别(RFID)装置、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等种种装置与互联网结合起来而形成的一个巨大网络。其中非常重要的技术是RFID电子标签技术。以简单RFID系统为基础，结合已有的网络技术、数据库技术、中间件技术等，构筑一个由大量联网的阅读器和无数移动的标签组成的，比Internet更为庞大的物联网成为RFID技术发展的趋势，是继计算机、互联网与移动通信网只有的又一次信息产业浪潮。

物联网这一概念早在1999年就已经提出，当时的典型应用就是——下班前给家里的空调发信息，空调即开始工作，回到家室温正合适。奥巴马就职后，美国政府提出了智慧地球的概念，物联网就是这些所谓智慧型基础设施中间的一个概念。有专家预测10年内物联网就可能大规模普及。物联网用途广泛，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、老人护理、个人健康等多个领域。

从物联网的应用来看，主要在于传感网络，即以二维码、RFID、传感器为主，实现“物”的识别。RFID技术已经构成了物联网最关键的技术。可以预见，在“物联网”普及以后，用于动物、植物和机器、物品的传感器与电子标签及配套的接口装置的数量将大大超过手机的数量。按照目前对物联网的需求，在近年内就需要按亿计的传感器和电子标签，这将大大推进信息技术元件的生产，同时增加大量的就业机会。专家预计，这一技术将会发展成为一个上万亿元规模的高科技市场。

主要受益上市公司。在产生物联网信息方面受益的传感网络公司包括：(1)二维码和RFID(二维码溯源的新大陆；RFID芯片、电子标签与读写器的远望谷、上海贝岭及厦门信达)；(2)传感器(华东科技；MEMS封装的长电科技)；(3)TD-SCDMA芯片与SIM卡(大唐电信、东信和平、恒宝股份、SiP封装的长电科技)。在传递物联网信息方面受益的设备公司包括：通信设备制造的产业结构明显向中国的优势企业倾斜并将将带动相关公司的持续成长，光通信系统和光器件：烽火通信、中兴通讯和光迅科技。在传递物联网信息方面受益的运营公司，包括90%以上的物联网信息传递将通过WIFI 网络传输，在WIFI资源上，中国联通和中国电信拥有稳定的产业壁垒，将完全获得物联网蓬勃发展带来的收益。

风险：虽然三大运营商积极推广“物联网”业务，但是作为一项新的业务市场仍待开发，上市公司业绩短期内未能有所释放；RFID无法产业化，成本压力较大；国内相关的电子类个股依旧属于低附加值行业，高尖端技术依旧掌握在国外厂商手里，短期内存在技术瓶颈；电子类个股受金融危机影响较大，中报业绩下滑显著，“物联网”概念个股近期涨幅过高，估值偏高，建议投资者短期内不宜参与。