华谊兄弟周日上会创业板现金流连续三年为负

2009年09月24日 09:01
来源：东方早报

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(左起)王中磊、冯小刚、王中军、马云、张纪中 IC资料

发行前，王忠军、王忠磊合计持股45.88%，马云10.97%，江南春4.69%

东方早报记者忻尚伦

备受关注的中国民营影视圈“大佬”——华谊兄弟本周日创业板上会。证监会创业板发行审核委员会昨晚公告，定于9月27日审核华谊兄弟传媒股份有限公司(简称“华谊兄弟”)、天津红日药业股份有限公司以及杭州华星创业通信技术股份有限公司的首发申请。

根据公告，昨日上会的两家创业板公司——成都硅宝科技股份有限公司和浙江银江电子股份有限公司的首发申请双双获批。至此，已有22家创业板公司过会；今天还将有5家创业板公司上会。

股东名单群星璀璨

根据华谊兄弟昨晚预披露的招股书，其此次暂定拟发行4200万股A股，占发行后总股本的比例为25%；发行后总股本约为16800万股；发行前每股净资产为2.22元；保荐人为中信建投。招股书显示，华谊兄弟上半年实现净利润3202.875万元。

华谊兄弟此次募集资金约6.2亿元，主要用于补充影视剧业务营运资金。华谊兄弟称，如发行实际募集资金量超出预计募集资金数额，则将运用超额部分资金投资影院项目，项目总投资额为12966.32万元。

细查华谊兄弟预披露的招股说明书，最耀眼的当属其“名人股东榜”。其实际控制人为发起人王忠军、王忠磊兄弟(此前公开报道均称“王中军、王中磊”，此处均据昨日公布的招股说明书申报稿)，发行前两兄弟合计持有华谊兄弟45.88%的股权，发行后持股比例将下降为34.41%。位列第三大股东和公司副董事长的是阿里巴巴董事长马云，持有1382.4万股，持股比例10.97%；第四大股东分别是分众传媒首席执行官江南春和万向集团总裁鲁伟鼎，分别持有华谊兄弟590.4万股，各持股4.69%。此外，华谊兄弟的发起人中还包括冯小刚、张纪中、李冰冰、罗海琼等众多明星。

现金流连续三年为负

根据招股书，华谊兄弟的三大业务板块为电影制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务；相对应的业务收入分别为电影票房收入、音像、电视播映版权收入、衍生产品(贴片广告等)收入；电视剧播放权收入、音像版权收入、衍生产品(公关活动等)收入；艺人经纪佣金收入、企业客户艺人服务收入等。

值得注意的是，从2006年到2008年三年，华谊兄弟的经营活动净现金流量始终为负，分别是-3438.92万元，-4491.48万元，-6112.28万元；今年上半年终于由负转正，为1312.72万元。

华谊兄弟称，鉴于其“轻资产”的影视作品生产模式及产品制作周期长的特点，华谊兄弟在扩大生产经营的过程中将仍可能面临着某一时段内经营活动净现金流量为负、需要筹资的情形。