欧盟在金融监管全球化中占得先机

2009年09月25日 03:28
来源：第一财经日报

人参与条评论

林纯洁

欧盟委员会希望他们新的加强金融监管的立法草案可以避免该地区陷入新一轮金融危机，更可以让自己在金融监管全球化中取得先机。

对于欧盟而言，现行的金融市场监管体系的问题是显而易见的。

欧盟拥有统一的市场，劳动力、商品和服务都可以自由流动，金融机构可以跨越国界进行运营，但是金融市场的监管却是割裂的。这种体系的效率低下，并且成本高昂，不仅仅是对被监管的金融机构，对于纳税人而言同样如此。

国际货币基金组织(IMF)欧洲部主任马莱克·贝尔卡(Marek Belka)在今年3月份表示，欧盟应该视本次危机为一个机会，为整个欧洲创建一个统一稳定的金融市场。贝尔卡当时表示，金融市场的发展取决于监管条例和框架，所以监管的整合是市场整合的基础。

现在欧盟决心做出改变。

欧盟委员会现在提出的立法草案分为两个部分。第一部分是建立由欧盟成员国的央行行长、欧洲央行董事会成员等组成的欧盟系统性风险管理委员会(ESRB)，该委员会将监测整体金融系统可能出现的风险，并向金融监管机构发出预警和建议。第二部分是成立名为欧洲金融监管系统(ESFS)的组织，该组织将负责对各国银行、证券公司及保险公司进行监管。

相对于之前的金融服务委员会，新的组织具有更大的权利。各个成员国不一定要遵从ESRB提出的建议，但他们需要为自己的行动做出解释；另外由于ESFS的性质不再是委员会而是监管局，这意味着该组织制定具体的市场监管条例，而不仅仅是提供监管建议，这将是为未来制定欧盟金融市场统一监管条例打下良好的基础。

欧盟委员会还希望，新成立的机构可以加强成员国之间的信息交流，消除各国分歧，协调各国在紧急情况时候的行动。

当然方案的成功还基于很多条件，包括需要足够的资源来支撑两个机构的运转，保证新设立组织的独立性，以及如何消除欧盟成员国的疑虑和分歧……但最重要的是，欧盟迈出了金融市场统一监管的第一步。

越来越多的人已经认同这样的观点，当金融市场和金融机构变得越来越全球化的时候，监管将势必追随这种趋势。

“美国具有监管全球化领导者的特质，但是他们似乎对此并不热衷，”一位美国投资银行人士表示，“现在欧洲可以抓住这次机会，但是首先他们需要让世人相信欧洲已经紧密地团结在了一起。”该人士认为，美国目前热衷于为金融机构高管制定薪酬上限，这种行为实在是“舍本逐末”，相反欧洲人找对了方向，虽然从现在看，这只是朝这个方向迈出的一小步。他指出，“欧盟提出的是一个在全世界都可以复制的概念，并希望借此机会成为领袖。”

欧盟委员会主席巴罗佐在声明中称，“金融市场不仅仅限于各个国家，而是整个欧洲甚至是全球范围的，所以他们的监管也需要是欧洲以及全球层面的。”巴罗佐说，这个方案可以帮助欧洲人避免再次经历2008年秋天那段黑暗的时光，同样也可以在全球范围内进行推广，而他们将在G20会议上提出这个建议。