基金四季度投资策略:布局2010年
基金四季度投资策略报告日前陆续出炉,在宏观经济、信贷环境、企业盈利等多重因素影响下,四季度A股行情将如何演绎?基金又将如何布局板块为2010年做准备?
经济:四季度将是最好时候
国泰基金指出,7月和8月的宏观数据表明了中国经济处于复苏道路,且速度惊人,尤其是房地产新开工面积的好转,令市场对中国经济二次探底的疑虑减轻。预计四季度的宏观数据还会继续好转。
汇丰晋信指出,企业盈利逐渐改善,随着经济复苏的动力从投资向更多领域扩散,预计企业盈利改善将在四季度显现。
市场:更多是波段性机会
国泰基金认为,再现上半年单边上扬行情的概率不大,更多的可能是波段性机会,短期或将维持一种震荡态势,随着时间的推移和企业业绩回升的预期兑现缓慢上涨。
汇丰晋信则指出,尽管市场面临流动性收缩等不利因素,但考虑到盈利改善、外需复苏以及消费回升等因素,四季度市场仍将保持活跃,震荡筑底的可能性较大。
行业:把握经济复苏与转型
汇丰晋信认为,可关注出口和消费二条投资主线,为明年布局。一方面,随着欧美等国进入经济回升的补库存阶段,中国出口将进入阶段性回升阶段,这将给优势出口企业带来阶段性投资机会;另一方面,考虑到可能继续出台的消费刺激政策,消费将温和复苏,消费品行业也值得重点关注。
国泰基金也建议超配明确受益经济复苏并和出口相关的行业,如机械、化工、信息设备、电子、商贸、食品饮料等,以及新能源、农业等年末题材股。 (上海金融报)
相关专题:基金2009年第三季度报告
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