季报春光乍泄 10大高成长股撩人眼帘(名单)

2009年10月17日 03:30
来源：证券日报

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支持高成长

编者的话

深秋的北京，落叶纷飞。但仔细梳理A股公司三季度预告，我们仍能感到春的暖意。

四季度的第一周，虽然上证综指在3000点依然无功而返，但美菱电器、青岛双星、深南电A等业绩预增股上涨动力强劲，表明各路主力资金十分关注业绩预期明显向好的个股。很明显，股价上涨动力正由政策和资金推动，逐步转向上市公司盈利改善带来的业绩增长驱动，尤其是在三季度业绩密集披露的10月份，上市公司业绩再度成为影响股价波动的关键因素。

本期价值选股，我们把目光转向那些业绩高成长的股票，既考虑今年前三季业绩预增情况，也考虑单季度业绩环比增长持续性，同时结合股价技术走势。

选股条件有四：

一是个股前三季度业绩大幅预增，净利润增幅均超过70%；

二是个股业绩已经连续三个季度环比高增长，且季度净利润环比增长率均超过20%；

三是目前估值比较合理，前期累计涨幅不大，且处于蓄势上涨阶段；

四是众多机构给予积极的投资评级。

大龙地产(600159)

2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度净利润环比增长率分别为45.22%、4246.13%、622.70%；预计今年前三季净利润增加7000%以上。

房地产概念、中价概念、预盈预增概念

主营房地产开发：公司主营业务是房地产开发。目前公司的土地储备已经足够支撑公司未来10年的开发需求。近期项目包括裕龙花园三区、六区、西辛、滨河等续建项目和仓上项目，中期有王府井西部会馆、17万平方米体量的宣武项目，远期包括占地300亩的满洲里项目。公司新增土地布局内蒙古满洲里市、广东中山市等二三线城市。

非公开发行：2009年7月，拟不低于11.33元/股非公开发行不超过7000万股，募资用途：1)王府井“西部会馆”项目(该项目销售收入总额可达200750万元，净利润可达42488.91万元)；2)补充公司流动资金15000万元。

预收账款：公司2009年6月底预收款项33879.94万元，比上年末增加81.51%，主要原因是裕龙花园三区预售本期尚未结转收入。2009年6月末公司存货为22.22亿元。

增持概念：截止2009年9月24日，大龙总公司增持公司股份不超过2%的计划已实施完毕。大龙总公司累计共增持公司股份783000股，占公司总股份的0.19%，增持期间大龙总公司未减持其所持有的公司股份。本次增持完成后，大龙总公司共持有公司股份149311394股，占公司总股本的35.98%，依然为公司控股股东。

政策新支持：2008年12月3日，国务院提出当前金融促进经济发展的9项政策措施，其中房地产信托投资基金作为拓宽企业融资渠道的措施之一被正式提及。12月17日，国务院又确定了三项措施，包括加大保障性住房建设力度、放宽二套房贷款优惠政策(利率最多可下浮30%)，放宽二手房营业税征收范围(仅对2年内转让的、以转让价减去原价的差额征收)等。12月21日，国务院发布《关于促进房地产市场健康发展的若干意见》，提出对住房转让环节营业税暂定一年实行减免政策。

安信证券：维持“买入-A”评级

成长性和稳定性显著提高。公司2008年以前利润低，波动大，2009年起业绩成长性和稳定性正在发生显著改善。2009年三季度预增70倍以上，预计每股收益约0.50元。假设2009年内定向增发6000万股，摊薄后的盈利预测为2009年EPS为0.60元，2010年EPS为1.03元，给予2010年25倍市盈率，对应目标价25.8元。公司每股RNAV为12.2元，给予60%的溢价，对应目标价19.50元；综合两种估值方法，小幅调升公司股票六个月目标价至22.60元。维持买入-A评级。

申银万国：给予“强烈推荐”

可望成为区域市场中的长跑赢家。公司拟增发7000万股，预计增发后2009-2011年的EPS分别为0.62元、1.03元和1.54元。根据公司现有开发项目及资源，公司的重估值为72亿元，增发前RNAV为17.35元/股。而当前公司市值仅为66.57亿元，价值明显被低估。未来6-12月合理股价为25元，给予强烈推荐。

中投证券：维持“强烈推荐”

随着下半年公司对尚余均价较高的3亿元裕龙花园三区预售款以及裕龙花园3区剩余后盘的销售结算，预计全年公司房地产开发业务毛利仍有提升的空间。

公司拟增发7000万股，预计增发后公司2009-2011 年的EPS分别为0.6元、1.01元和1.53元。根据公司现有开发项目及资源，公司的重估值为72 亿元，而当前公司市值仅为61亿元左右，价值仍被低估，维持“强烈推荐”。