创业板冲击有限四季度行情基金偏乐观

2009年10月20日 09:24
来源：新闻晨报作者：李锐

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□晨报记者李锐

创业板呼之欲出，基金经理不改乐观判断。日前，管理层相关负责人明确表示，创业板将在本月23日举行开板仪式，而该板块相关股票也将于月底正式上市。对此，多名基金经理近期在接受采访时表示，创业板冲击有限，而在经济复苏趋势不断得到确认的趋势下，四季度行情整体偏乐观。

创业板冲击有限

“从目前来看，我个人认为，创业板对市场冲击有限。”昨日，针对创业板即将推出一事，东吴新经济基金拟任基金经理任壮表示：“而从其募资规模角度，不难得出这样的判断。”

据统计，首批上市的28家创业板公司，募资总规模为150亿元左右，这相对于目前总市值规模超过10万亿元的A股市场来说，不会形成太大的冲击。当然，部分活跃资金的分流，短线主板成交量可能会有点影响。但任壮认为，从中长期来看，创业板的推出是件好事，既符合多层次资本市场建设的要求，也为基金尤其是新基金提供了更多的选择机会。不过，他表示，基金投资创业板，还是会严格执行投资权限，控制比重，防范和控制风险。

市场行情整体乐观

而对于已经到来的四季度行情，多名基金经理表示整体乐观。其中，东吴新经济拟任基金经理任壮明确指出，目前宏观经济回升态势明确，上市公司业绩超预期的可能性很大，因此对四季度行情中性偏乐观。

首先，任壮认为，从流动性来看目前还是比较充裕，全年信贷保持在9.5万亿元的可能性很大，同时M1、M2都创了新高，这对市场流动性的支持力度很大；其次，从宏观经济来看，宏观经济数据环比提升，而很多上市公司一诶超预期的乐观程度越来越高。

同样，中邮核心优势拟任基金经理李安心也表达了类似观点，指出各方面数据显示宏观经济仍处于复苏中，经济复苏和企业盈利的改善将继续对市场形成支撑，而新增信贷开始稳定，流动性增速仍保持在较高水平，因此，经济和企业盈利的复苏进程将逐步改善投资者的预期，并将推动市场再度回升。而在最新发布的四季度投资策略报告中，光大保德信基金指出，A股市场的PE、PB估值和股价均价都基本还处在历史均值附近，宏观经济还处在复苏向上阶段。

金融地产仍是“主旋律”

而在上述背景下，具体到行业配置，金融、地产等市场权重板块仍然被上述多名基金经理看好。

任壮指出，工程机械、汽车板块业绩超预期可能性大，食品、医药类基本符合预期，而银行、保险板块也预期正增长。此外，任壮也比较看好房地产板块，至少从现在来看，其今、明两年的增长势头已经得到确认。另外，相较年初，煤炭板块业绩超预期也成定局，业绩增速也基本符合市场预期，而如果通胀趋势明显，那有色板块的价格将保持在相对高位。

同样，谈及四季度市场的板块机会，中邮核心优势拟任基金经理李安心目前仍看好地产股，因为一是地产股是抗通胀品种，二是在之前的调整中跌幅较大。此外，现在信贷规模预期明确，息差也是呈上升趋势，他对银行股比较看好。光大保德信则相对看好毛利改善较多的中游行业，而周期性行业、强周期板块相对大盘的估值可能已明显偏高。