三季报透露主力动向减仓换股基金念叨防御经

2009年10月28日 09:30
来源：钱江晚报

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本报记者赵路

截至昨天，25家基金公司的224只基金披露了三季报。由于过去几个月中大盘呈震荡下跌走势，基金的整体表现不佳——已披露三季报的基金报告期内整体亏损233.59亿元，其中股票型和混合型基金分别亏损166.78亿元和89.06亿元。

面对后市，基金经理们在季报中大唱“防御经”。可比的主动投资股票方向基金平均仓位较二季度末下降2.5个百分点至81.91%，强周期的金融、地产、钢铁股成为减仓重点。

八成基金三季度收益为负

统计显示，第三季度224只开放式偏股型基金中，仅有48只基金的净值增长率为正，其中7只为QDII基金，近八成基金收益率为负。其中，中海量化策略、广发聚瑞、东方核心动力、招商行业领先、天治创新等7只基金净值增长率均在-10%以上。对此，基金经理大多在季报中表示对于市场出现的调整，未能做出及时反应而导致净值下挫。

三季报显示，在三季度大幅震荡行情中取得正收益的基金，大都采取较为谨慎的投资策略，重点配置了估值较低、行业景气度上升类个股，对医药、家电、食品饮料等的增持也使得净值止跌回升。

股基申赎平稳 债基遭巨额赎回

三季度基金整体处于净赎回状态，债基和货币基金再成赎回重灾区。据天相投资统计，首批公司三季末所有类型基金总份额为7660亿份，环比减少392亿份，净赎回比例达4.87%，其中股票型、混合型和QDII基金基金份额分别减少2.45%、3.59%和3.01%。指数基金和保本基金分别出现了3.60%和4.40%的净申购。

由于股市大幅反弹，债基和货币基金上半年连续遭遇大比例赎回，三季度这一趋势在继续。据统计。三季末债券和货币型基金份额分别减少47亿份和180亿份，净赎回比例分别达到20.97%和39.99%。

减持金融地产 转投机械设备

基金二季度增持最猛的金融地产却成了基金三季度的弃儿，机械设备成新宠。统计显示，金融地产两大板块占偏股基金净值的比重环比分别下降3.99和3.29个百分点，成为基金减持幅度最大的板块。机械设备和石化塑胶板块被明显增持，净值占比分别上升2.84和1.33个百分点。

在基金减仓的前20大重仓股中，多数为金融地产股，万科A、招商银行、民生银行位列减持规模前三名。中兴通讯、中联重科、三一重工、潍柴动力等位列增持榜前列。

对于未来市场走势，基金纷纷将关注点放在基本面因素上。兴业全球基金投资总监王晓明表示：“指数在4季度上下腾落的空间并不是很大。在4季度的操作策略上，尽可能选择阶段性热点进行参与，并积极为明年可能的热点板块进行提前布局。”