私募：把握局部投资机会重点关注煤炭板块

2009年10月31日 09:57
来源：中国证券报－中证网

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上海从容投资吕俊：把握局部投资机会

预计四季度市场呈现震荡格局，虽然市场整体上升空间有限，但在经济稳步复苏、上市公司业绩向好的背景下，局部投资机会将连续出现。

一、大消费类行业业绩增长较为确定，而且有望受益于提振内需的各项政策，关注医药生物、食品饮料、商业贸易、汽车等行业。

二、创业板推出使得市场兴奋点转向成长预期良好的“泛科技板块”，阶段性关注IT、智能电网、节能环保等重点产业。

三、在经济稳步复苏、通胀预期温和上行的背景下，银行、保险、煤炭、房地产行业依然是布局明年上半年行情的重要标的，但空间受到明年宏观调控的制约，不能一概而论。

另外积极关注四大主题投资机会：1、结合节能减排，关注低碳经济；2、结合产业结构调整，关注国企重组；3、结合自主创新，关注部分定位合理的创业板公司；4、适当关注通胀投资主题。

中睿合银：重点关注煤炭板块

3000点附近的反复争夺成为目前市场的焦点，在新的推动力量没有真正形成之前，这种震荡应该会持续一段时间。上半年的持续流动性注入和多重产业刺激政策及配套，在实体经济慢慢体现出明显效果的时候，已经实质性地慢慢退出，将不再成为市场推动的主力。三季度的宏观数据基本符合预期，也坚定了前述力量减弱或者说恢复到正常水平的决心。业绩能否扮演这种替代力量，需要时间确认，在结构上应该存在较大的异化。总体上看，事件驱动性的行情和超预期的个股业绩将在之后的震荡市场中交替进行。重点关注的板块是煤炭，预期的通胀如果来临，煤炭作为先导性的行业应该获益。

北京源乐晟资产曾晓洁：大盘将维持宽幅震荡

虽然从中长期来看，我们相信国内经济将通过调整结构等方式重新步入稳步的增长期，但是短期内刺激政策的退出问题将是市场关注的重点：会不会退出、何时退出、何种力度及何种节奏退出等。由于此次复苏主要是政府通过强力政策刺激所推动的(包括行业刺激计划和货币政策)，市场担心如果在复苏基础不扎实的时候提前退出，会影响复苏的进程。

总之，市场近期将继续维持宽幅震荡走势。当前我们主要关注的几个指标包括：房地产成交量、出口的走势以及信贷数据。具体的配置策略：我们认为，信贷推动的市场单边上涨已经在7月底结束，接下来的重点是寻找业绩确定性强的行业和个股。(徐雨整理)