物联网仍在寻找商业模式

2009年11月05日 05:20
来源：中国证券报－中证网

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□本报记者陈静

“物联网”概念股票4日再次集体爆发，信息设备、电子元器件等板块涨幅居前，但业内专家提醒，物联网在国内尚未有成熟的商业模式，上市公司短期内很难从中获得业绩的提升，从产业长期发展角度而言，产业链上游的基础设施提供商可能最先获益。

高层推动

国务院总理温家宝3日发表讲话，提出要着力突破传感网、物联网关键技术，及早部署后IP时代相关技术研发，使信息网络产业成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”。

“这是国内首次在如此高的层面对物联网进行表态，这说明物联网已经进入国家整体战略规划，政府希望国内能尽快赶上互联网之后的新技术浪潮。”第一创业证券研究员任文杰表示。

受此影响，两市“物联网”概念股票4日再次集体爆发，信息设备、电子元器件分列行业涨幅榜的第一、第三。

但任文杰提醒，“物联网”目前在国内还尚未出现清晰的商业模式，也无法确定哪些公司可以从“物联网”中获益，真正谈到受益还为时尚早，大部分公司的股价已经高估，投资者应该注意风险。

以国内公司涉及较早的RFID行业为例，远望谷是铁路RFID的综合解决方案提供商，在铁路市场相对垄断，市场占有率达到50%，但公司前三季营业收入仅为1.3亿元，同比增长38%，增速比半年报下降42个百分点，归属于母公司所有者净利润同比增长51%至3397万元，对应每股收益为0.13元。国泰君安的报告称，远望谷目前仍在物流、烟草等非铁路RFID领域进行尝试，但进展较为缓慢，物联网尚处在概念期，对公司业务不会产生实质性影响。国泰君安下调该公司评级。

寻找盈利模式

联合证券研究员也指出，回顾上世纪90年代互联网发展的历程，投资者可以得到的启示是，物联网产业需要较长的时间才能找到稳定和有利可图的商业模式，在早期阶段基础设施提供商面临最大的机会。

任文杰认为，在早期商业模式不清晰的情况下，上游基础设施提供商的受益可能较为明确，比如网络设备制造商与网络运营商。

长江证券研究员马先文认为，从物联网发展路径来看，系统解决方案厂商会率先受益，而单纯生产电子标签等存储体的厂商受益时间相对滞后。

马先文还指出，物联网目前需要解决成本问题、技术标准问题及产业化问题“三道槛”。“比如物联网的发展会涉及通信的技术标准，而各类层次的通信协议标准如何统一是十分漫长的过程，中国FRID标准已提及多年，但至今没有统一，考虑到物联网的发展，只有待美国、欧洲、中国各方共同协商，其发展之路仍很漫长。”