老鼠仓案件频发 证监会前方捕鼠后方补漏

2009年11月09日 09:35
来源：中广网

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中广网北京11月9日消息 上周基金行业最热闹的事莫过于新“老鼠仓”案发，景顺长城、长城基金的三名基金经理在监管机构8月份的突击检查中落网，证监会再次掀起一场声势浩大的捕鼠行动。

根据监管机构描述，这三个人的违规账户涉案金额从几十万到几百万不等。而三个基金经理早在案发之前就已经相继被停职，公司没有把他们一辞了之，其中最主要的原因是配合监管机构调查。

可以确定，他们三人在公募基金乃至阳光私募的职业生涯将基本终结，而他们能够为自己效命的公司最后做的事情也只有“勇敢地领罪”。从以往老鼠仓的处理经验看，通常是除名、罚款、禁市。除了个人处罚外，此次老鼠仓还有三大看点：

一是由于今年刑法修正案已经对“老鼠仓”有了量刑规定，三名经理如果涉案严重，可能成为第一批被追究刑事责任的违规者，在中国基金史上留下不光彩的一笔。

第二大看点是监管机构明确提及的“连坐”机制是否生效。“老鼠仓”屡禁不止，案发公司管理层是否受到处罚成为整个行业关注的焦点。

第三，涉案公司谁会率先走出道歉第一步值得期待。

在进行轰轰烈烈捕鼠行动的同时，证监会还发布了《中国证监会工作人员行为准则》，这被看作监管机构主动扎紧篱笆，管好后院。

名词解释：什么是老鼠仓？

老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人的资金在低位建仓，等到用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，当然，最后亏损的是公家资金。很多人都知道，中国股市的特色就是无庄不成股，而老鼠仓就存在于这些大大小小的庄股当中。券商是庄股中的主力队员，利用自身具有融资的天然优势，从社会各方面融入大量资金坐庄拉升股票。坐庄本来是为了赚钱盈利的，但券商坐庄经常因此赔钱，原因就在于券商把股票拉升以后，大量底部埋仓的老鼠仓蜂拥出货，券商又在高位接盘。这样的结果就是券商亏损累累，老鼠仓赚个钵满盆满。因此，老鼠仓成为监管层严打的交易行为。

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