谁来为投资者监护钱袋

2009年11月10日 05:10
来源：深圳商报 作者：刘伟

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本报财经评论员 刘伟

当人们把一笔闲置资金交给金融机构，并选择该机构理财专家建议购买的金融产品，当然希望获得理财专家描绘的回报。但是，事实告诉人们，即便是那些在中国公众心目中“最具诚信”的国际金融机构，也往往不能确保其员工不损害客户利益。

英国《金融时报》11月7日报道称，英国金融服务管理局将对老牌金融机构瑞银处以高额罚款，原因是该银行伦敦分部的雇员随意操作客户资金，造成客户损失4200万美元。

这些雇员是怎么违规操纵客户资金的呢？英国金融服务管理局的报告披露，这些员工利用了规定中存在的漏洞，就是可以在下单后等上24个小时再说明是代表哪个账户进行的交易。他们还可以把一批交易打包成一笔交易，取“平均”价格，从而隐瞒单笔交易的结果。“这些员工在下单后就等着看交易情况，然后再决定把损失(某些情况下是利润)分配到哪里。”

英国金融服务管理局的结论是，瑞银的内部控制异常薄弱，以至于一名部门负责人和其他三名员工可以在长达两年的时间里，每天进行至少50笔未经授权的外汇和贵金属交易，而没有被抓住。

看到这样的细节，联想到制度漏洞可能给自己财富造成的损失，谁还会对这家“信誉卓著”的银行抱有信心？事实上，该事件自2007年被曝光以来，瑞银私人银行业务的客户资金以惊人的速度流失。自2008年第一季度以来，客户已累计撤资约1620亿美元。

类似事件在瑞银并非孤例。此次金融危机中，一些把资金交给瑞银香港的中国内地富豪损失巨大。根据国内财经媒体披露，很多富豪都是接受了客户经理游说，在不了解产品的情况下，购买了高风险的理财产品而遭受损失。事实上，过去若干年中，瑞银已经不止一次遭到各国金融监管部门处罚，其中重要原因之一就是内部控制存在漏洞，给客户资金造成巨大损失。

除了瑞银，其他金融机构也普遍存在类似情况。这次金融危机中，人们普遍批评国际老牌金融机构创造复杂的金融产品，由于内部风险控制薄弱，客户资金存在严重风险隐患。在国内，金融机构的理财业务丑闻相对较少，目前被披露的多是公募基金经理开“老鼠仓”等恶劣行径。

但是，伴随着普通居民家庭财富的增加，对金融理财服务的需求扩张，金融理财业务范围扩大、产品增加，防范金融机构理财业务风险，必将成为金融监管和投资者高度关注的焦点。

防范此类风险大致需要三个层面的共同努力。金融机构自身加强内部管理是最重要的环节。但是，在市场快速发展过程中，趋利的冲动，以及控制新业务风险经验不足和高成本等原因，可能令某些机构更关注扩张市场份额，而忽视客户资产安全。这就需要监管部门与时俱进，严格审核金融机构的内部管理制度，特别要加强对新业务的审查，以规避制度缺失层面的系统性风险。

对客户自身而言，必须提高关注自身财产安全的意识。具体操作中，不仅需要关注收益率等因素，还应该选择那些风险披露更详尽、对客户资产信息披露更充分更及时的金融机构。要求委托机构每天发送资产清单，要求及时得到每笔交易记录等，是客户保护财产安全的重要方法。客户对自身财产安全性要求的提高，可以倒逼金融机构加强服务和改善内控，这是外部监管和金融机构自身都无法产生的最现实有效的力量。

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