打击老鼠仓不能只依赖举报

2009年11月25日 13:37
来源：华商报

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近期，资本市场监管部门加大了对“老鼠仓”的打击力度。继深圳三个基金经理受到严查以来，又有报道称，中银国际深圳营业部的某总经理在“严打”中落网，被监管部门罚款6万元。同时落网的还有该公司IT部门的一位负责人。(11月24日《21世纪经济报道》)

“老鼠仓”是一种严重破坏资本市场公平秩序的行径。一些能够轻易得到内幕信息的人士，比如证券经营机构负责公司自营买卖股票的高级管理人员、操盘手，基金机构的经理人员，在机构决策买入某一股票时先行潜入，然后搭着机构买卖的“顺风船”从中渔利。极端的甚至利用职权，用公家的资金拉升自己手中持有的股票，置公家资金于危局之中，这在以往揭露的“基金黑幕”中不乏其例。

但是，从目前已经揭露的案例来看，监管部门的“雷霆行动”虽然声势很大，却都是依靠内部人员举报提供的线索。在前年和今年的上海，监管部门也曾揭出两例基金经理的“老鼠仓”，都是因婚姻、恋爱破裂，分道扬镳时未能就经济补偿达成协议，对方愤而举报才导致其东窗事发。最新的这位中银国际深圳营业部“某总经理”同样是因为竞争对手的举报才落网。看来，离开了知情者的举报，监管部门将很难有所作为。

事实上，目前资本市场上证券从业人员、基金经理炒股甚至开设“老鼠仓”已成普遍现象。有媒体报道，据不完全统计，有80%以上的证券公司从业人员都是职业股民，有的分析师甚至悄悄组建私募基金，并担任研究总监或者投资总监的职务，还有的帮助一些私人客户理财或者提供投资建议，以从中渔利。他们对此也并不避讳：“我们不用自己的账户炒股，我们用别人的，根本查不到。”禁止证券从业人员炒股，这是一条铁律，也写进了证券法规。但这条规定却从没有被认真遵守过，监管部门也从没有进行过认真的普查。证券从业人员炒股的情况到底有多严重，监管部门对此根本心中无数。以中银国际深圳营业部的这位“某总经理”来说，他甚至公然以自己名字开设了股票账户，可见这条铁律在很多从业人员心目中已形同虚设。显然，当监管部门只能坐等举报的时候，违规者就会以一种松弛的心态来看待证券法规而不再有敬畏之心，所谓的“铁律”也就成了表面文章。

出现这种状况的一个根本原因，就在于监管部门对“老鼠仓”的态度更多地依赖于有关人员的自律，而没有一整套严格的他律制度。如上海那两起案例，如果那两位基金经理与妻子、女友协商成功，经济补偿到位，对方不予举报，一切便都相安无事了。事实上，更多情况下，妻子、女友甚至是“老鼠仓”的构成部分，而与其也形成了利益共同体。在一个利欲横行的市场里，单单依靠有关人员的自律，显然是靠不住的。

建立起严防“老鼠仓”的制度，技术方面的措施并不十分困难，“老鼠仓”尽管很隐蔽，但只要是发生在市场上的交易行为，就一定有蛛丝马迹。在今天电子技术已经十分发达的条件下，不管那些自以为聪明的“老鼠”采取什么样的手段暗中炒股，都不可能化违规行为于无形。只要监管部门认真做好调查研究，根据实际情况制订行之有效的防范措施，并且常抓不懈，“老鼠仓”现象一定能够大幅度地减少。显然，关键就在于监管部门有没有这样的决心，愿意不愿意作出这样的努力。 (周俊生 时事评论员)

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