中美同时出牌预热哥本哈根 24只股票将受益

2009年11月28日 08:48
来源：上海证券报

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申银万国：中国26日正式对外宣布控制温室气体排放的行动目标，决定到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%。同日，奥巴马重申美国到2020年碳排放比2005年下降17%。

40%-45%的单位GDP减排量是中国首次公布量化指标，中国承诺的量化指标以发展为条件，按照单位GDP来衡量既合理又具有积极意义。若按照2010-2020年GDP平均增长7%测算，指标意味着到2020年中国将排放26.1-28.5亿吨，比2005年增排73%-88%。截至2009年上半年单位GDP减排指标已经完成了13%，到2010年中国力争完成20%。我们认为，通过增加可再生能源应用、重化工业结构调整、节能减排措施的落实，到2020年再减排20%-25%的目标完全可以达到。

美国公布17%的减排量在众议院通过的HR2454法案中已经确定，符合预期。然而在参议院气候案尚未讨论背景下，奥巴马高调宣布参会且重申减排指标，彰显了奥巴马对参院气候案获得通过的信心。

大会尚未召开，各国均将为各自在气候谈判中寻找有利的博弈地位。中美首次出牌并不代表最终结果，在12月7日-18日的哥本哈根会议中双方、欧盟以及其他国家将根据谈判进展调整各自量化指标。我们认为，最终上调量化指标是大概率事件。

我们维持看好低碳板块，建议在大盘快速回调中积极配置。在不同的低碳领域我们给出不同的投资组合，依次推荐：电动车领域：大洋电机、科力远、杉杉股份、江苏国泰、西藏矿业；清洁煤领域：华光股份、海陆重工、东方电气；核电领域：嘉宝集团、海陆重工、东方电气；智能建筑领域：红宝丽、双良股份、泰豪科技；智能电网领域：思源电气、国电南瑞、荣信股份；光伏领域：海通集团、天威保变、特变电工；以及风电领域：东方电气、湘电股份、金风科技。

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