大消费概念守中带攻

2009年12月01日 00:36
来源：新快报

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新快报讯随着利好政策的刺激，“大消费”概念持续走好。中国商务部副部长姜增伟在11月28日表示，在扩大消费“一揽子”政策作用下，国内市场从今年4月份起明显回升，消费成为今年保增长的关键动力。明年中国将力争社会消费品零售总额增速及对GDP增长的贡献率高于今年。姜增伟提出，2010年商务部将采取五大措施扩大消费，促进经济增长：一是扩大农村消费，汽车、摩托车、农业机械及家电下乡继续扩大品种，支持生产资料企业延伸农村服务网点；二是扩大城市消费；三是扩大换代消费，完善汽车、家电“以旧换新”政策，增强汽车对消费的拉动作用；四是扩大信用消费；五是扩大节庆消费，结合传统和现代节庆日，组织开展各种“购物节”等促销活动。由此，我们尝试从四大板块来切入“大消费”概念。

【酿酒】

提高出厂价利好股价

作为大消费概念的主角值得重点关注，今年6月山西汾酒宣布提高十年陈酿老白汾酒以及中档酒53度老白汾酒出厂价；8月沱牌曲酒宣布对“陶醉”、“舍得”系列产品提价6.5%—10%，临近年末，近期泸州老窖指导批发价提升50元，再次强化市场对明年高档白酒提高出厂价的预期。受此影响，酒类股近期在逆市中反复走强，无论是高端白酒还是红酒、黄酒等品种，近期涨幅都已远超同期大盘指数。昨日该板块再以7.11%的涨幅居于两市板块涨幅首位，有8只个股报收涨停。而有经销商则预计，茅台酒最晚明年2月提价，预计涨价80元至519元，陈年酒提价幅度则会超过20%。作为酒类股老大，一旦其选择提价，其他品种必然会跟进。而市场数据也显示主力、游资早已分批介入，按自己喜好品种各自畅饮，尤其是基金增加配置明显。

【商业零售】

四季度销售旺季致业绩飙升

4季度历来都是商业传统旺季，今年恰逢国庆中秋合并，为减弱金融危机的负面影响，商家都在“十一”黄金周乃至整个四季度销售旺季内做足功夫。在密集节庆、通胀，以及去年低基数的三大合力作用下，给商业股4季度业绩飙涨增添遐想。近期质地好的区域龙头企业，特别是同时有并购重组概念的公司走势非常强劲，重庆百货、新华百货都已临近历史新高，广百股份、广州友谊等均沿30日均线稳步盘升，而更多的中低价品种如杭州解百、中兴商业则在年内新高附近反复蓄势。而以陕西，重庆，河南等省的省会城市，有可能成为下一个扩张区域。这些地区消费市场庞大，当地竞争相对平缓，外资进入较晚，上市公司通常掌控当地的市场份额，且占据当地核心商圈，向本省二三级市场扩张成本低。

【家电】

“家电下乡”政策持续利好

“刺激政策将持续扩大”的预期在家电业已收到明显硕果，在今年前10个月的家电下乡中，有17家企业销售收入超过10亿元，其中在农村市场拥有品牌优势的海尔集团的销售就达到160亿元。有信息显示，家电下乡最新一轮招标将在年内完成，由于预计取消产品的最高限价，覆盖范围扩大，将给家电行业上市公司带来更为明显的受益。在国家政策的扶持下，明年的家电行业依然增长确定性很强。9月之后，家电股轮番走强，海信电器、合肥三洋涨幅翻番，而美菱电器、四川长虹也是屡屡涨停，昨日青岛海尔也以涨停再创年内新高。

【农林牧渔】

价格上涨、利好政策推动农业股

回顾2007-2008年年末行情，农业股都成为市场热点，主要原因在于农产品价格上涨和国家出台支农惠农政策的利好刺激。近期农产品价格走势显示：猪肉价格从6月以来出现上升，棉花则由于今年减产10%—20%，也出现明显涨幅，蔬菜水果价格虽全年呈回落态势，但近期受各地大雪影响也出现一定上涨，未来稻谷、小麦和玉米价格在保持温和上涨之下，也有强烈补涨要求。日前国家统计局总经济师姚景源表示，年内CPI或将转正，农产品价格也将上涨。而农产品价格上涨必然带动相关上市公司股价的上涨。

点评

杭州解百(600814)

解百大楼地处杭州解放路商业黄金地段，业绩稳定,公司正处于外延扩张期，未来盈利提升将较为明显，且自有物业重估价值高。

三季报显示，前十大流通股东有5家基金合计持有2520万股，已超过流通盘10%，华夏系旗下基金去年底就轮番介入,目前3只合计持有809万股——华夏行业精选375万股、华夏大盘300万股、华夏策略精选134万股，而王亚伟直接管理的两只在2季度介入后一直持仓未动，而人均持股恰是在2季度从5000股迅速上升至近8000股，3季度末略下降至7000股左右。而走势显示：2季度区间在6-7元，3季度中最高仅8元出头，幅度不大。10月9日开始再现稳步盘升，量能非常均匀，至上周二大跌前仅收过5根阴线，加仓迹象明显，在本论调整中一直保持在20日均线上方。昨日再拉长阳，收出年内最高收盘价。由于总体涨幅不大，绝对股价也不高，周K线已显示开始走出大型底部。

华意压缩(000404)

四川长虹入主后，开始盘活存量资产，财务状况大为改善，业绩增长显著。预计全年净利润可达8500万元，同比增长224%，每股收益有望超过0.26元。

资料显示一直无正规机构介入，但个人持股量一直较大，且持股时间很长。倚仗很低的绝对价年初很快翻倍，随后进入平缓盘升，虽然流通市值并不大，但期间不管指数如何涨跌，也少见涨停，反倒时常出现长上影线，收集迹象明显。8月底随指数再跌回长期均线后，加仓速度加快，3季报显示：前十大流通股东中首现3家机构，东海证券及友邦华泰基金，虽然量不大，但这恰恰也是目前股价不高的重要原因。近期家电股不断被新资金挖掘，该股的业绩大增显然仍未被市场重视。在前期悄然创新高后，上周借指数暴跌完成一次洗盘，仅凭每股0.26元的收益，目前价格也明显偏低，后市若不再跌破8.3元宜给予重视。