科德投资：消费地产强势拉抬股指无奈滑坡

2009年12月08日 11:23
来源：凤凰网财经作者：科德投资王志坚

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科德投资王志坚

周二的市场迎来了政策定调后的第一个想象空间，然而周三的新股申购，16日的第二批创业板集中申购所诠释着市场再次充当着“扩容器”的基础上，利空释放的地产板块早盘的一度力扛并没有给市场带来足够的做多动能，昨日大涨的多数群体迎来了技术性秀场，系统性回踩寻获支撑确认的震荡加剧了市场的纷乱。格调如何转变呢？政策系率先敲开的建材、水利、消费、工程机械充分诠释了资金的流转加速。而逢高资金游走也出现了分歧，农业、传媒通信等的量价比呈现出了不同的市场节奏。众盼的利好兑现，市场是否演绎“利好出尽”的雏形呢？这对于跨年度的基金粉饰门面似乎定调过早。但是市场总是在基调上背离着，凸显了结构性的机会走入了“鸡肋指数化”与“个股登高赛”的市二八”分化加速格局。

盘中来看，农业、汽车、软件、传媒、券商、医药等作为前方领军的阵营成为了股指做空的主要始发点。创业板在连续两日的暴跌之后重拾升势使得深交所的警示再次成为“空文”。市场在主线混杂中陷入了资本抗战式的恶战当中。而利空出尽的地产以及政策爱抚下的商业以及科技类展现出了嗷嗷待哺的势态。

消息面上来看，万科7日晚间公布2009年11月份销售情况简报显示，公司11月份实现销售面积52.0万平方米，销售金额52.3亿元，分别比08年同期增长23.6%和46.5%。前11月公司累计销售面积623.1万平方米，销售金额579.2亿元，分别比08年同期增长26.9%和36.2%。发改委联合国家能源局等部门，将于近日下发进一步加快推进煤炭行业兼并重组的相关文件。沿海散货运价连续六周上涨，煤炭和粮食运价翻番。11月乘用车产销量首次共同时突破百万辆。国际油价结构性大幅下挫，国内调价窗口期迫近。

消息面的对冲在市场上抛出了地量重挫的现象掩盖了“利好政策”效应，从根本上来看，市场并没有打破昨日午后小幅拉升后的“防御心理”。因此，随着技术性滞后表现，个股及股指的修复诱发了大盘再次深调。更进一步诠释了我们前期预测的本轮跨年度行情的预演以独有的“暴涨暴跌”风格呈现。从这个方面来看，目前的节奏性在于“逢高涨锁利润，逢暴跌捡便宜”更加切合实际。尽管从经济复苏导入的估值角度来看，未来的市场仍将加速攀升，但是从投资者的心理承受力度来看，短平快更加吻合。那么如何在投机与投资过程中选择资本的有效剖析呢？我们提示午后重点关注下金融股在信贷高成长延续后期的平衡过渡机制。