2009年基金盘点：熙熙为名攘攘为利

2009年12月15日 09:27
来源：中国新闻网

0人参与0条评论

尽管2009年还没有走到终点，不过对于基金而言，今年的业绩已经是铁板钉钉。

在经过2008年的低迷和损失后，2009年的基金扬眉吐气，重振河山，随着基金专户“一对多”的开通，基金公司丰富的产品线也在今年更上一筹。

可以说，2009年是基金的正名之年。

基金收益翻身仗

年终综述：

和2008年负收益相比，今年的股票型基金给投资者带来的收益毋庸置疑。据WIND统计显示，前三季度股票型基金累计创造利润近6000亿元，给投资者带来了丰厚的回报，截至11月末，股票型基金平均收益为62.65%。

不过，今年的市场行情并非一帆风顺。以8月为分界点，前一段呈现单边上扬态势，至7月底上证综指上涨87.39%，其后市场调整，呈现震荡走势。

在前一段行情中，主动管理型基金跑输指数型基金，而在后一段行情中，股票型基金、混合型基金分别以-1.10%、-0.66%的平均收益战胜指数基金平均-5.11%的收益。

专家点评：

国金证券基金研究中心首席分析师张剑辉：基金多收了三五斗是因为，他们抓住了经济“V字型”复苏机会，抓住了经济复苏驱动市场的机会，从纯被动型基金可以看出，他们平均收益达到了90.41%，这无疑是跑赢市场的。

基金类型指基年

年终综述：

2009年，指数基金毫无疑问抢尽风头。据统计，从2009年初至今，共有28只指数基金发行，首发规模累计为1281.8亿元。而2005至2008年这4年间累计发行的指数基金不过才11只，首发规模也只有265.82亿元。

好买基金研究中心数据显示，除了数量外，今年指数型基金品种也很丰富，出现了分级指数型基金、ETF联接基金等创新品种。在跟踪标的上，跟踪标的指数的范围也在逐步扩大，除了常见的沪深300、深证100、上证50等指数外，还增加了央企50、锐联基本面50等指数。

虽然出尽风头，不过在2009年中，指数型基金内部业绩也呈现一定分化，其中跟踪标的、跟踪误差是主要原因。

专家视点：

德圣基金研究中心首席分析师江赛春：在2009年的市场环境中，指基发挥了自己的优势，基金公司由此看到了自己产品线上的缺失而纷纷上报此类产品，监管层对此类产品的呵护等原因促使指数基金的优势在今年全面爆发。

基金业务一对多

年终综述：

对于基金业务而言，公募中的私募——基金专户“一对多”产品也是今年来讨论不休的热点话题，从拿到“准生证”起，业界对该业务的探讨至今从未停歇。

2009年9月初诞生至今，截至11月，共有33家公司的106只产品获得批文。

由于“一对多”的产品性质与私募基金更加接近。“一对多”的出炉让公募基金公司的产品线更加齐全，客户群体的覆盖面更广，国内的中高端理财市场由此又增加了一个强有力的竞争者。

而从初始报批来看，基金专户一对多只能用“火热”来形容。各基金公司均全力以赴，一些公司更是一次报备5只产品。不过，由于趋者众多，加之“一对多只净值不公开披露，良莠难分，“一对多只很快进入了买方市场。从最初募集规模不乏三四亿元的，到后期的募集困难，基金专户一一对多只在2009年上演了一场从天堂到地狱的好戏。

不管如何，2009年专户“一对多”开启了公募基金私募理财的开端，并将在基金公司向资产管理公司转型之路上扮演一个不俗的角色。

专家视点：

银河证券基金研究中心高级分析师王群航：目前来看，基金专户“一对多”产品业绩相差极大，尽管“一对多”拓展了公募基金发展的新领域，但最核心的问题是，“一对多”的信息不透明将会使得该项业务面临诘难。

【名词解释】

基金专户“一对多”：

又称公募中的私募，是基金管理公司向特定对象(主要是机构客户和高端个人客户)提供的个性化财产管理服务。

根据证监会公布的基金“一对多”合同内容与格式准则，单个“一对多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过5个工作日。“一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，准入要求与私募基金接近。

分级指数基金：

属于指数基金中的创新型产品，这种基金是基于指数化投资的分级基金产品，其中分级份额内含杠杆机制，在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益，目前国内的分级指数基金暂时只有国投瑞银旗下的沪深300分级指数基金。

ETF联接基金

指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(简称目标ETF)，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，也是采用开放式运作方式的基金。它相当于基金中的基金(FOF)。(胡芳)