七大私募论剑深圳看好明年A股(2)

2009年12月17日 07:27
来源：第一财经日报

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何震：寻找下一个腾讯

汇利资产管理公司总经理何震相对喜欢下游的消费服务，而不太喜欢上游的原材料、机械制造。何震认为2010年中国经济结构转型是以投资拉动向消费拉动转向，这一块会有很多机会。据何震统计的美国的情况，美国股市很多超额回报都是来自于消费服务、信息相关的企业，真正跟投资拉动相关的大牛股是非常少见的。这个大背景下，预计中国消费行业，也会真正走出一批非常好的股票。

此外何震认为3G服务这一块的应用服务非常值得关注，标的比较难找。3G的方向是将来成为移动终端，可能我们的电脑就会变成手机了，3G应用方面可能出现类似于腾讯或阿里巴巴这样重量级的企业。

何震关注的第三大领域是出口行业。何震认为出口行业有可能存在意外的惊喜，有些龙头企业竞争力非常强，股价较低，如果恢复到正常水平也许会有惊喜存在。

石波：新经济+3G服务

石波旗下的尚雅投资在今年成功把握了新能源领域的投资机会，在去年净值损失较大的情况下，打了“翻身仗”。昨天石波继续坚持要投资新经济，包括低碳经济和物联网等都有比较大的空间，而且这方面的确定性比较强。第二个关注重点是3G服务，石波认为随着3G智能手机的推出，这一块的应用会有十倍数的成长。今年3G的用户数达到900多万，石波认为明年会达到6000万以上，未来整个3G的市场渗透率会达到50%以上。

吕俊：美元或许会走强

从容投资董事长吕俊认为明年的动态估值不应该高出25倍PE。

目前多家券商普遍预测明年美元会走弱，而吕俊却表示：“我担心美元可能会比大家想象的要强，而吕俊人民币不可能相对美元再贬值，只会升值。这个问题值得大家探讨。”吕俊称很多人认为美元双赤字问题很多，比如它的贸易赤字最高峰占1%以上，现在已经逐渐下降到0.6%，如果继续下降的话，贸易赤字只占整个经济体很小一部分。现在已经逐渐迪拜、希腊接连出事，说明美国这个国家虽然暴露的问题不小，但它暴露得早，解决得也早。

杨华初：出口+新疆

上海凯石投资管理有限公司投资部经理杨华初认为明年A股市场的价值中枢应该在3200点左右。对于明年的投资脉络，从关键词来说主要有两个，一个是出口，一个是区域经济的发展。从数据来看，明年出口贸易的数据肯定比今年好看很多，在这个基础上，将来会产生越来越多的世界性的中国企业，无论是工程机械还是制造业，这个趋势是可以看得到的。二是区域经济的发展，比如新疆等地，机会应该很大。