2009基金：丑闻里出彩

2009年12月18日 09:28
来源：国际金融报 作者：胡芳

0人参与0条评论

本报记者　胡芳

2009年是基金公司发展的分水岭。一家独大，多强并立，基金公司规模分化的局面基本确定。在基金业整体规模出现爆发式增长的同时，也有不少基金公司挣扎在生死线上。与此同时，“老鼠仓”事件严重损毁了基金业形象，而大量流失的人才也让基金公司在未来的发展中面临诸多难题。

关键词 ：规模分化

拉开“贫富”悬殊

年终综述

排名第一的华夏基金公司和排名靠后的民生加银基金公司之间的规模差距达125倍。这就是基金公司2009年规模现状。

据WIND 统计，截至12月15日，华夏基金公司资产合计2521.21亿元，民生加银基金公司仅为20.12亿元。华夏基金在2009年更加稳固了自己的老大地位。

此外，易方达、博时、嘉实、南方这4家基金公司以1000亿到1400亿元的规模占据第二至第五位，广发、大成、华安、交银施罗德、银华分列第六到第十名。基金公司中的第二梯队也初具雏形。

基金公司之间分化严重，不少中小基金公司入不敷出。数据统计显示，目前仍有15家基金公司资产规模在100亿元以下。这些基金公司中既有成立不久的新公司，也有不少成立4至5年的老公司。和基金公司巨头相比，他们更多的是挣扎在生死线上。

专家点评

德圣基金研究中心分析师肖锋：基金公司之间的分化趋势会进一步扩大，大基金公司通过自己的品牌、产品等将逐步扩大领先优势，小基金公司要突破重围需要时间和业绩的证明。

关键词 ：跳槽

“公募”高管跳槽

年终综述

2009年，基金高管纷纷跳槽成为基金公司的难言之痛。

据不完全统计，截至11月末，今年基金公司已有90多起高管变动，涉及了一半以上的公司。随着年底华安等公司换帅尘埃落定，基金公司高管变动全年将破百例。 此外，今年还有260多只公募基金发生基金经理变更，仍有不少公募基金经理转投私募基金，其中不乏明星基金经理。 此外，

对于公募基金人才流动的原因，好买基金中心分析师表示，多种原因导致今年人才流动频繁。首先，今年市场转暖，基金业绩总体大幅反弹，这为基金公司调整高管创造了较适宜的时机。

其次，今年私募基金爆发式的增长也吸引了不少公募基金经理的加盟，如信达澳银基金公司原投资总监曾昭雄、交银施罗德基金公司原投资总监李旭利等均投奔私募，颇引人注目。而今年，新基金发行潮以及基金专户“一对多”等业务的开展，也加速了基金公司投研人员的变动。

专家点评

万国测评分析师谢祖平：公募基金难留人很容易理解。相对而言，公募基金压力大，私募基金空间大；在人才激励机制方面，公募基金也存在缺失。此外，跳槽因素还因人而异，公司团队、发展空间、投资理念都是基金业人才跳槽的原因。

关键词 ：老鼠仓

“捕鼠”提升级别

年终综述

在风平浪静一年后，基金“老鼠仓”在2009年再度爆发，而此次不仅是一只“硕鼠”，而是一堆“硕鼠”

2009年5月，融通基金管理有限公司公告称，其基金经理张野因“老鼠仓”被证监会调查；11月，长城、景顺长城基金公司的基金经理刘海、韩刚和涂强又因涉嫌“老鼠仓”被稽查。

“老鼠仓”事件的爆发让基金的公信力再次受到挑战。引发的讨论也是多方面的，如监管制度不完善，制度执行不力以及基金经理激励机制是否需要完善都成为一时的讨论热点。

由“老鼠仓”事件引发了一场监管风暴，监控、检查等一系列的活动随之展开，基金界一时间风声鹤唳。

而这场风波还远未结束。根据2009年2月通过的《刑法修正案(七)》第2条第2款对刑法第180条的修正，“老鼠仓”行为是犯罪行为，该犯罪行为的正式罪名为“利用未公开信息交易罪”。而截至目前，对长城、景顺长城基金公司“老鼠仓”基金经理的处罚措施仍未曝光，涂强等基金经理是否将首次面临刑事处罚仍未可知。

据悉，证监会已专门成立基金法修改研究工作小组，正积极推动配合有关立法机关加快基金法的修改工作，将严惩“老鼠仓”

专家点评

国泰君安基金分析师吴天宇：“老鼠仓”事件暴露出公募基金存在的很多问题，这些问题其实一直存在，但是截至目前却并没有很好的办法解决。“老鼠仓”是一个世界性难题，国外的“老鼠仓”同样很难禁绝。加强制度上的监控，加强从业基金经理的职业操守，在防范“老鼠仓”问题上，仍有很长的一段路要走。

打印转发