尚雅投资总经理石波：寻找下一个新能源

2009年12月20日 10:52
来源：证券市场红周刊

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红周刊记者 侯斐

2008年年底，他力推低碳经济；2009年初，他高呼“新能源革命来了”。目前，他掌舵的两项信托产品在阳光私募近一年业绩增长排名前五位中占据两席，如此过人的成绩与他提前布局热点不无关系。2010年他的目光将转向哪里？《红周刊》专访上海尚雅投资管理公司总经理石波，探寻下一个获取超额收益的源泉。

无限互联的新世界

《红周刊》：去年年底你特别看好低碳经济，现在你仍看好吗？

石波：虽然低碳经济是现在市场上的热点，但我认为，板块中大部分公司的股价已经充分反映了价值，因此，在我们的组合中，低碳板块所占的比重已经下降，保留的主要是一些有业绩支持、未来仍有增长空间的公司。

《红周刊》：你现在最新关注哪个行业？

石波：我们认为，明年最有确定性的行业将是无限互联网，通过考察日本、新加坡等国的先进经验以及调研国内相关行业公司，我们认为，未来这个行业将具有非常大的潜力。另外，产业链上的公司估值相对来说比较便宜，而且市场上关注的人也比较少，这与低碳经济在去年年底的状况相似。而且3G在今年已经预热，明年可能会形成突破，所以，明年的核心亮点就是无限互联网。

《红周刊》：“无限互联网”和“物联网”有什么联系？

石波：无限互联网是移动互联网和物联网的结合体。简单来讲，“物联网的是通过传感网建立的物与物之间的连接，而“无限互联网是则是通过“3G、智能手机和RFID”三者的结合，将RFID镶嵌在手机芯片上，使手机成为生活的核心终端，比如，可以用手机购物、识别身份、充当信用卡、甚至充当考勤卡等。

《红周刊》：这个行业的发展前景如何？

石波：我们刚去日本考察过，日本的手机支付做得比较成功，对比日本，中国无限互联网的发展潜力巨大。中国目前手机用户有8亿人，3G用户数量有900万，三大运营商预计明年将有1亿的用户，我保守估计也应该有6000万，据工业和信息化部部长李毅中的推测，3年内3G用户将达到2亿。3年20倍的增长速度，可见行业的空间。在3G业务以数倍增长的同时，手机支付的增长速度也有70%左右。所以，整个行业的发展空间非常可期。

另外，运营商和政府的推动作用也不可低估。2010年中国移动最大的战略是“手机支付战略”，现在已经在央视投放了广告；同时，中国移动已与无锡市政府举行了战略合作签约仪式，促进物联网与TD-SCDMA网络融合，加快建设国家“感知中国”中心示范区。

依五条投资主线来投资

《红周刊》：投资“无限互联网”应该遵循怎样的思路？

石波：我认为，可以依据以下五个思路投资：一是3G产业链，包括通讯设备、通讯终端、光纤设备等；二是移动互联网，包括一些门户网站以及一些专门提供无限网络服务的网站；三是手机产业链，尤其是智能手机产业，包括触摸屏技术、手机制造销售商等；四是与物联网结合起来的手机支付产业链，主要包括芯片的开发、手机支付的POS机等；五是移动增值业务，主要是内容提供商。

《红周刊》：能否挑其重点详细介绍。

石波：智能手机方面，我认为触摸屏等新技术的发展将给手机带来革命性的发展。手机将有取代电脑的趋势：一方面，通过不断地完善网络，将来从3G发展到4G再到VFI，手机将能完成许多目前在电脑上才能完成的工作，如收发邮件、撰写文本、下载等；另一方面，现在手机终端的发展，尤其是触摸屏的发展也突破了手机屏幕过小的限制；另外，最新推出的iPhone手机，它支持上万种软件的下载，再加上摄像头的像素越来越高、音乐的音质也越来越好，这样，手机就可以解决生活中的各种问题。目前电脑上网的人数是3.5亿，手机上网是1.9亿，但手机上网正在以年均70%的速度增长，因此，预计后年将会超过电脑上网。所以，这条投资链上从硬件到软件，从触摸屏生产商到整机生产商，投资者都可以关注。

另一个需要关注的是移动增值业务，我认为它的发展空间是无限的。从中国移动目前的情况来看，增值业务主要有音乐下载、手机报、飞信业务、12580和手机支付业务，其中，飞信业务的用户数已经超过MSN用户数量，通过12580订机票的人数也已经超过了国内第二大旅行服务商艺龙旅行网。

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