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基金参与创业板热情下降 债基成打新主力

2009年12月22日 06:26
来源:每日经济新闻 作者:徐皓

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每经记者 徐皓 发自上海

首批28家公司上市后的表现,让基金参与创业板的打新不再冲动。

12月16日进行申购的创业板8家拟上市公司,共吸引了120只基金动用2.82亿元网下参与。基金的参与数量和参与程度较为“常规”,债券基金成为不折不扣的打新主力。

基金参与度下降

8家创业板拟上市公司的网下配售共有120只基金参与,其中有56只是债券型基金。基金累计参与配售金额仅为2.82亿元。此次创业板8家企业网下配售比例略低于首批,为1.18%。

大部分基金仍是“择优”参与,78只基金仅选择了一至两家公司。但也有基金沿用了上次“打创”普遍撒网的策略——华安宝利、富国优化增强、富国天利增长、工银瑞信信用添利分别各申购了7家公司。统计显示,债券基金参与度普遍较广,成为打新主力。

同时,创业板企业发行市盈率和发行量不再是基金最为关注的重点。此次,发行市盈率偏低的宝通带业中科电气,发行量最大的天龙光电并不抢手。

从网下配售结果看,阳普医疗最受基金青睐,共有72只基金参与申购,其中还包括了王亚伟执掌的华夏大盘和华夏策略。超图软件也颇受追捧,共有59只基金参与网下配售。

此外,参与此批创业板申购的QFII数量明显减少,仅有富通银行参与了阳普医疗的申购。

“恐高”为主因

首批创业板上市首日涨幅平均106%,最高达到210%左右,大大高于主板市场水平。而随后的1个月里,创业板上市公司股价却震荡冲高,吉峰农机大禹节水等个股被爆炒的程度更是超出了基金经理的长期投资预期。

有部分参与创业板二级市场投资的基金经理已经提前离场。一位曾投资神州泰岳的基金经理表示,“公司股价飙升至130元时,估值已经大大超出我对其明年的乐观预期值。

这是基金经理对创业板的普遍观感,创业板目前已经“贵”到超过他们能承受的范围有基金经理如此形容创业板市场,“放眼望去,都是100多倍市盈率,但仔细研究下来,也就50多倍成长。

此外,对于首批创业板企业,基金公司投研人士在经过详尽调研后发现,不少公司的业务模式值得推敲,这也是基金对二批创业板公司参与度下降的一大主因。

创业板为债基增收

创业板的热炒,虽然使股票型基金在二级市场参与难度增大,但却为不少债券基金一级市场的参与带来了不错的收益。

个别债券基金获配量极大,如工银瑞信增强收益、工银瑞信信用添利等债券基金几乎 “逢新必打”,其累计获配投入到“打包”上市的创业板上市公司资金量可以比拟一只大盘股。

统计显示,创业板新股浮盈成为部分一级债基今年打新收益中的“大头”。截至日前,大部分创业板上市公司股价距离其发行价尚高出一倍有余。市场人士预计,在未来市场震荡向上的预期下,网下配售股份“解冻”后还能留有一定的收益。

国联证券提醒,随着管理层对于市场调控力度的加大,及对创业板炒作情况的关注,新股表现可能不如以往。

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