跨年度行情熄火 基金频频降仓位
商报记者 姚晓丹
上周股指破位下行,基金重仓的地产、金融、煤炭等权重板块跌幅明显,带动市场走弱,跨年度行情迟迟未到。从基金的动向来看,上周基金延续前两周的小幅减仓态势,平均仓位逐步下降,短期操作继续趋于谨慎。证券分析师认为,主动减仓意味着基金在保存胜利的果实,阶段性避险信号强烈。
重仓基金占比大幅下降
根据渤海证券基金仓位监测模型,纳入统计范围的290只偏股型开放式基金上周的平均仓位为82.18%,比前周的84.16%下降1.98个百分点。其中,股票型基金平均仓位为86.75%,比前周下降2.14个百分点;混合型基金平均仓位为76.40%,比前周下降1.77个百分点。剔除指数下跌给基金带来被动减仓的影响,偏股型基金上周平均主动减仓约1.44%。其中,股票型基金主动减仓1.75%,混合型基金主动减仓1.09%。
从具体基金来看,上周290只基金中150只主动加仓、140只主动减仓,但主动加仓幅度在3%以上的基金仅有7只,而主动减仓幅度在3%以上的基金有82只。上周高仓位基金的比例大幅下降,仓位在90%以上的基金的比例下降至34.48%。
根据12月18日的测算结果,上周60家基金公司中20家加仓、40家减仓。南方、博时与汇添富等基金公司小幅加仓;泰达荷银、景顺长城与嘉实等基金公司减仓幅度超过3%。
在大型基金公司中,南方与易方达基金仓位继续保持在85%左右;上周博时基金小幅加仓、华夏基金小幅减仓,仓位均在80%左右;嘉实基金上周仓位大幅下降,现仓位约为77%。此外,华宝兴业、鹏华、银华等仍保持着较高的持仓水平;新华、华商则继续灵活操作。
扩容引发基金“抢险”
上周股市在政策调整和新股发行的双重压力下走势低迷,投资者主动减仓意愿明显上升。
大成基金表示,供求关系的变化是导致“跨年度行情”熄火的重要原因,目前新股发行速度明显加快,不但有第二批创业板公司轮番发行,大盘股如中国北车、中国一重等也在发行,还有中小板的新股。
接下来,明年农行上市以及其他银行股的融资需求也较大,市场面临巨大的扩容压力,况且明年还将有6万多亿限售股解禁。另一方面,接近岁末,市场中资金的普遍心理是“落袋为安”,可能多会选择参与新股申购以规避风险,这对市场资金面也造成一定负面影响。
因此,大成基金认为,短期内市场维持弱势震荡的概率仍然较大,但是在“承前启后”的时间区域大盘选择回落,也在一定程度上提供了建仓机会。
上投摩根基金也认为,12月来股权融资节奏明显加快,创业板、中小板、主板新股密集发行,市场扩容使资金需求明显扩大,近期美元反弹也对资金面形成影响,在目前基本面缺乏真正亮点的情况下,市场经过之前的连续快速下跌,做空动能减弱,大盘将逐渐寻找支撑,维持震荡格局。
景顺长城基金认为,波动行情将持续,但这也是一个较好进行结构调整的时间。在经济过热势头尚未完全明朗前,将高度关注市场变化,谨慎进行操作。
渤海证券分析师指出,在跨年度行情启动无望的情况下,年底排名因素也使得基金大多采取跟随市场的减仓策略。在诸多因素的压力下,年底基金将以保存果实为主,近两周仓位分布的明显变化是重仓基金数量大幅下滑,“抢险”成了基金目前的主要工作。
相关专题:基金2010年投资策略
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