银行联手私募暗战一对多

2009年12月24日 09:51
来源：上海青年报

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徐可奇

自从基金“一对多”产品开闸以来，银行和基金这两大金融机构围绕高端客户展开了一场激烈的暗战。由于“一对多”产品的手续费不高而且没有业绩提成，商业银行于是另起炉灶，通过与阳光私募合作，从基金经理中挖角充实投资力量。

与“私奔”基金经理合作

记者昨日了解到，交通银行近日推出了首只阳光私募概念的理财产品，该产品仅面向高端客户推介，面市两天就已募集超过12亿元。与其他阳光私募普遍由券商包销或其他形式的代理信托资金收付的销售方式不同，该银行系阳光私募产品由交通银行作为产品管理人，聘请上海重阳投资管理有限公司为投资顾问，并由李旭利担任投资经理。

“李旭利的投资水平应该算基金圈内靠前的。”相关业内人士对记者介绍，李旭利的基金从业经验已有11年，曾担任交银施罗德基金投资总监。交行方面选择与其合作，主要是看中他在高端客户中的一定知名度。李旭利在投奔私募基金后，今年9月参与的重阳3期累计净值涨幅约为20%，超过了同期大多数公募基金的业绩表现。

银行担心高端客户流失

“有意思的是交行这次挖角的对象是关联公司交银施罗德。”相关人士对记者表示，虽然不少银行都已参股基金公司，但银行系基金公司通常还有外资股东。这导致银行在高端客户资源上，对关联的基金公司也通常“有所保留”。

据记者了解，银行在销售“一对多”产品上的手续费与股票型基金差不多，而且收取业绩提成的计划也落空。所以现在不少银行对“一对多”产品采取了“不合作”方式，要么控制发行节奏，要么只完成规模下限就结束发行。而且银行对高端客户的控制有一大杀手锏，就是提供低息贷款的额度。

一家股份制银行的私人银行高级经理王先生对记者表示，现在大多数私人银行都涉足资产管理业务，私人银行面临的问题不是高端客户数量，而是投资团队尚未磨合成形。目前基金公司借“一对多”产品，试图在高端客户的市场上趁虚而入。