基金投资总监2009年成绩单

2009年12月27日 20:55
来源：投资者报作者：刘宗源

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《投资者报》研究员刘宗源

2009年的A股市场让投资者悲喜交加。头8个月，股指大涨90%；后5个月，股指反复震荡调整，跌幅在10%~20%间徘徊；临近年底，一连串的调整让投资者上半年的劳动成果明显缩水。

市场的脸色瞬息万变，难以琢磨，这对基金投资总监来说同样是个考验。作为挑大梁的重要角色，投资总监们的生存状况又如何？

《投资者报》数据研究部对各基金公司的投资总监(主体是股票类的投资总监)进行梳理后发现，市场的活跃加速了投资总监的流动，他们或投奔私募，或流动到其他基金公司担任投资总监或更高职位。此外，2009年担任基金经理的投资总监业绩差距明显，且是从平均值来看，投资总监们的业绩并不比其他基金经理优异。

2009年也是投资总监变动频繁的一年，已发行产品的61家基金公司共发生了16起投资总监变动案例。

投资总监分两类

基金公司的投资总监是一个行政职务，顾名思义，是管理基金产品投资的总负责人。一年下来，公司产品的业绩与投资总监对市场方向的判断、应对市场变化的策略是否正确有密切关系。

除了4家基金公司暂时还没有投资总监外，现有基金公司的投资总监大体分两类：一类是亲自披挂上阵，参与产品一线管理；另一类是自己不直接管理产品，而是承担总指挥的职责。

第一类投资总监占多数，共有42家基金公司的投资总监亲自参与了产品的管理，共管理了67只基金产品，其中管理产品最多的投资总监是华夏基金刘文动、华安基金尚志民、建信基金汪沛，各自管理了3只基金；管理2只产品的投资总监共19位，管理1只产品的投资总监共有20位。

第二类投资总监共有17位，他们不直接管理基金，如南方基金邱国鹭、嘉实基金戴京焦、鹏华基金高阳、交银施罗德基金项延峰、长盛基金詹凌蔚、国泰基金归江、长城基金韩浩、国投瑞银基金陈进贤、中邮创业基金彭旭等。

之所以这些投资总监没有操作基金，原因不尽相同。一般情况下，大公司投资总监没有操作基金的原因是职能分工的要求，不排除在将来发行新产品或者公司内部基金经理调整时亲自出山担纲的可能。

新华王卫东总体业绩居首

对投资总监一年的业绩进行考核，首先要看其公司所有产品的整体表现情况。

《投资者报》数据研究部选取2009年前成立的偏股型基金作为考核对象，统计结果显示，各公司偏股型基金的平均收益率相差悬殊。其中排名第一的新华基金，其偏股型基金平均收益率为92.3%，最后一名的天弘基金仅为24.5%，首尾相差68个百分点。

总体业绩排在前面的10位投资总监依次是新华基金的王卫东、华商基金庄涛、中邮创业基金彭旭、光大保德信基金袁宏隆、国泰基金归江、银华基金陆文俊、交银施罗德基金项延峰、华宝兴业基金任志强、广发基金易阳方和兴业全球基金王晓明。

华商基金的庄涛、交银施罗德的项延峰是今年新任的投资总监，其上半年业绩应该与上一任投资总监有一定关系。银华基金陆文俊和新华基金王卫东是2008年开始担任所在公司的投资总监。

在2009年，他们管理的产品业绩也很优异。如银华基金公司陆文俊管理的银华核心价值业绩今年以来实现100%的收益率，此外该公司旗下的银华领先策略、银华富裕主题、银华优质成长的业绩也位居同类基金的前列；类似的有王卫东管理的新华优选成长今年以来收益率高达98%，在股票型基金中居第二位，此外新华基金旗下新华优选分红今年的业绩也位居前列。

总体业绩排在后10名的投资总监依次是天弘基金吕宜振、金元比联基金凡乐德、东吴基金王炯、天治基金谢京、华富基金韩玮、诺德基金胡志伟、宝盈基金陆万山、万家基金欧庆铃、银河基金钱睿南等。

排在前10名的投资总监管理的偏股型基金平均收益率为72%，而排在后10名的投资总监平均收益率仅有34%。