反转2009：基金绝地反击

2009年12月31日 11:08
来源：投资与理财

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2008年让不少人对基金陷入绝望。在2007年高收益的刺激下，他们带着发财梦买基金，结果却遭遇“腰斩”，亏得一塌糊涂。

绝望之中往往诞生希望！2009年，开放式基金前三名收益均实现翻番，前20名的基金收益率均超过80%，就连最不被看好的QDII，平均收益也超过了50%。阳光私募更有19只基金收益超过100%。

2009年，基金绝地反击！

文/《投资与理财》记者叶辉

2008年让不少人对基金陷入绝望。在2007年高收益的刺激下，他们带着发财梦买基金，结果却遭遇“腰斩”，亏得一塌糊涂。绝望之中往往诞生希望！2009年，基金开始了绝地反击之旅。

身陷绝地

身陷绝地，是2009年初基金业的真实写照。

2007年度，大部分股票型基金净值缩水超过一半。巨亏之下，人们对基金产生了怀疑：“基金经理的水平这么差，把钱交给他们还不如自己买股票呢。”投资者对基金惟恐避之不及，更别提买基金了。

在天津某事业单位工作的王先生，是一位2007年入市的基民。那一年在“赚钱效应”的刺激下，掀起了一股全民投资基金的热潮。8月底，看到身边的朋友买基金都赚了钱，他毫不犹豫地把家里的5万元全买了嘉实沪深300基金，谁知除刚开始还有点盈利，之后该基金一跌再跌，让王先生郁闷不已：基金不是不会跌破一元面值吗，怎么会亏得这么惨呢？

王先生买入嘉实沪深300基金时，该基金的净值是1.3元左右。2008年基金普遍大跌，该基金的净值最低跌到4毛多钱。2009年年初，王先生彻底失望了，当初他甚至很想割肉算了。

有不少基民都与王先生一样，是在2007年入的市。当时正逢2006年和2007年的股票牛市，基金净值动辄翻番，让不少完全不知基金为何物的人也纷纷投资基金。亏损之后，很多人根本就难以接受，才恍然大悟原来基金也会赔钱。

投资者对基金的不信任情绪发展到了顶峰，不少新基金根本就无人问津。WIND资讯的数据统计表明，2008年四季度至少有28只偏股型基金正式成立，募资总额达到343.85亿份，平均每只才募集12.28亿份。2009年成立的前10只偏股型基金加在一起的总份额也只有185.2亿份，还不及2007年随便发行一只基金的规模。

恢复狼性

“在经历了熊市之后，基金经理们变成了一群饿狼，这是我们2009年底取得好成绩的原因。”这是在去年一次聚会中，北京一位基金经理的玩笑。

基金在陷入绝地之后，并没有坐以待毙。2009年初，基金经理们率先发现金融危机已经见底，他们大手笔加仓股票，提前进行布局。果不其然，股市开始逆转，上证指数从年初的1800多点起步，一路上涨，一度上涨至3478点，涨幅接近一倍。

恢复了狼性的基金赢得了2009年的战斗，各类基金普遍取得不错的业绩。在年底遭遇回调之前，有10多只基金收益翻番，华夏大盘精选、易方达深100ETF、新华优选成长等基金收益率甚至都接近了120%。即便回调之后，它们的“战斗成绩”依然出色。

在“战斗”中冲在最前头的是指数基金。凭借“高仓位”的武器，绝大部分成立时间超过一年的指数基金收益都超过70%，业绩远远高于其他品种的基金。据德圣基金研究中心统计，截至2009年12月21日，易方达深100ETF的收益率达到102.32%，融通深100的收益率达到93.67%，友邦华泰上证红利ETF的收益率为86.63%，分列前三位。其他的指数基金中，嘉实沪深300、大成沪深300、国泰沪深300、华安上证180ETF的表现也都非常出色，收益率都超过了75%。

指数基金为什么能取得这么好的业绩？德圣基金研究中心首席分析师江赛春指出，指数基金的仓位普遍很高，近乎满仓操作，因此他们在牛市取得好成绩理所当然。

另外，股票型基金的“战斗能力”也非常让人满意，大部分基金的收益率在50%以上。部分基金经理表现出了高超的投资技巧，他们管理的基金收益甚至超过了指数基金，截至12月21日，有7只基金的收益率超过了90%，其中，新华优选以103.57%的收益率排名第一，银华优选的收益率也达到了103.18%，另外，兴业社会责任、华商盛世、华夏复兴等基金的表现也都非常出色。

偏股混合型基金也不甘示弱，华夏大盘精选以106.07%的收益率暂时夺得基金收益总冠军，表现遥遥领先。另外，易方达价值的收益率达到92.99%，东方精选的收益率也达到91.32%。

大放卫星

QDII在2009年基金的“战斗”中玩起了“高科技”，放了一颗卫星，为基金业的大捷增加了分量。

在2009年初，即使看好A股基金的人，也没有几个看好QDII，都认为它是不争气的“阿斗”。如果其他基金表现很好，QDII却被“围歼”，显然不能算基金业的“大捷”

临近年底，QDII却放了一颗卫星，创造了“奇迹”。据德圣基金研究中心统计，截至12月18日，海富通海外的表现最为出色，收益率达到78.62%；排名第二的是交银环球，收益率为68.80%；工银全球配置以58.81%的收益率排名第三。尽管银华全球核心和南方全球精选的表现一般，收益率也分别达到25.85%和35.78%，9只老QDII平均收益更是达到53.76%。

QDII用出色的表现告诉人们：别再把我当昔日吴下阿蒙！

债券基金也不甘示弱。由于债券遭遇熊市，不少人都以为债券基金将被全部围歼，不过依然有部分债券基金成功突围，收益率甚至超过10%。截至12月21日，银华增强收益的收益率达到了17.03%，在债券基金中排名第一，鹏华丰收的收益率达到11.61%，华富强债A/B的收益率也超过了10%。

可以说，收益超过10%的债券基金也放了一颗小卫星。

争夺“高地”

在2009年基金的“战斗”中，争夺排名高地也成了重头戏。

纵观2009年的阶段性排名冠军，可谓“城头变幻大王旗”，各领风骚几十天。年初，新华成长基金大部分时间排名第一；之后指数基金发力，易方达深100ETF长时间占据榜首位置；临近年底，华夏大盘精选后来居上，排到首位。另外，华商领先等基金也曾经短时间领跑。

据德圣基金研究中心统计，截至12月21日，收益率超过100%的基金有4只，分别是华夏大盘精选收益率106.07%，新华优选收益率103.57%，银华优选收益率103.18%，易方达深100ETF收益率102.32%。在2009年度只剩下8个交易日时，这4只基金成为年度冠军的最有力争夺者。

2009年度收益榜前十位的基金争夺也非常激烈，除了收益超过100%的4只基金入围基本已无悬念，其他16只排名前20名的基金都存在变数(见附表)。

各家基金公司为了夺得“收益冠军”的桂冠，或是在“收益榜前十”占个位置，纷纷使出了撒手锏。

新华基金公司和华商基金公司是两家小规模基金公司，但是2009年表现极为出色，这与他们“先下手为强”的策略有很大关系。年初，这两家基金公司就准确判断市场开始复苏的趋势，分享了小盘股上涨的喜悦，之后马上转换投资风格，吃到了大盘蓝筹的大餐。总能先市场一步下手，这是两家基金公司旗下基金都取得不错业绩的关键因素。截至12月21日，新华优选成长的收益率达到103.57%，在所有开放式基金中排名第三；新华优选分红的收益率也达到了97%，排名第14位；华商盛世成长的收益率为95.72%，排名第6位；华商领先基金收益率也达到80.66%。

银华基金则采取了迂回包抄的策略。他们准确把握消费股启动的行情，提前重仓布局汽车股，结果赚得盆满钵满，四季度排名快速提升，有两只基金杀入收益率前十名。

兴业全球基金公司则以退为进，旗下基金在8月份大跌之前成功减仓。市场开始反弹之后，兴业社会责任的收益排名从第20名左右快速提升，进入前几位。

基金业“一哥”华夏基金公司后发制人。尽管上半年业绩并不突出，但是华夏大盘精选下半年迎头赶上，隐隐有再次夺冠的意思，华夏复兴不甘示弱，业绩稳定在前十名。

易方达基金公司2009年的表现非常出色，成为最大的赢家。易方达深100ETF指数基金长时间领跑不说，资产规模超过300亿元的易方达价值成长，收益率也超过90%，进入排名前十，难能可贵。另外，凭借良好的业绩，易方达新基金大受追捧，易方达深100ETF联接基金首募规模达到190亿元。在“基金公司规模战”这场没有硝烟的战斗中，易方达以出人意料的速度蹿升至第二名。

反击继续

随着业绩的回暖，投资人信心在逐渐回归，基金在发行上也展开了“反击”，并且逐渐打破了发行的冰点。

2009年一季度，尽管业绩不错，人们对基金还处于怀疑之中。易方达行业领先基金3月20日结束募集，认购金额超过41亿元，已经是2008年8月中旬以来募集规模最大的一只偏股型新基金。此前，工银沪深300指数基金36亿元的首发规模曾经让市场艳羡不已。

仅仅几个月过去，7月初华夏沪深300基金发行时，市场已经变得跟天气一样火热。7月8日，华夏沪深300指数基金仅仅3天就提前结束募集。该基金以240多亿元的首募规模，成为近两年首发规模最大的基金。

随着“反击”的深入，在好业绩的带动下，人们对基金的热情重新点燃，而且热度越来越高。12月9日开始募集的华夏盛世精选基金，才募集一天就不再接受认购，募集的资金为150亿元，再次展示了名门的魅力。

据统计，算上“一对多”专户理财产品，新基金2009年的发行募集规模有望超过4000亿元。从人们热捧新基来看，基金的“反击”行动显然已经重新赢得人心。