2009股票基金收益率超70% 相对收益史上最差

2010年01月04日 10:47
来源：证券时报作者：朱景锋

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创历史第三高收益相对收益史上最差

证券时报记者朱景锋

2009年股票方向基金收益率超70%，是在2007年和2006年之后历史第三高收益年份，不过，标准股票基金的收益率仅相当于沪深300指数收益率的73.97%，大幅落后25.17个百分点，创出历史最差相对业绩。

在饱受2008年巨亏煎熬之后，基民在2009年迎来了大幅减亏之喜，股票型基金收益率平均超过70%，为 2007和2006年之后历史第三高收益，市场中再现收益率翻番的基金。

绝对收益好相对收益差

2009年股市大幅反弹，股票方向基金净值全线上涨。据中国银河证券基金研究中心数据统计，124只标准股票型基金2009年平均收益率达到71.54%，72只偏股基金平均收益率为64.56%，高仓位的指数基金平均收益率达到90.97%，总体上看，2009年是股票方向基金在2007年和2006年之后历史第三高收益年份，2007和2006年主动股票型基金收益率分别高达132.52%和127.57%。

但从相对收益来看，2009年基金的表现则不能让人满意，标准股票基金的收益率仅相当于沪深300指数收益率的73.97%，大幅落后25.17个百分点，创出历史最差相对业绩，这就意味着如果以80%的沪深300收益率为基准的话，大部分股票基金在2009年未能战胜自己的基准。

基金大幅落后业绩基准主要与2009年初较为谨慎和悲观有关，统计显示，上半年股票基金平均收益率为50%，落后沪深300近25个百分点，下半年平均收益率为13.89%，战胜沪深300指数0.97个百分点，可见基金的整体落后是在上半年造成的，一季度仓位过轻是主要原因。

基金业绩空前分化

虽然2009年基金绝对收益喜人，但由于行情的多变和基金经理之间的分歧，基金业绩的分化之势空前扩大，表现好的基金收益率翻了一倍，最差的却赚了不到10%！

据银河证券基金研究中心的统计，2009年共有10只主动型股票方向基金收益率翻番，再加上指数基金易方达深100ETF和融通深100，业绩翻番的偏股基金有12只。王亚伟管理的华夏大盘精选在最后一个交易日战胜银华价值优选，以116.19%的收益率夺得年度收益率冠军，银华优选、新华成长分别夺得亚军和季军，收益率分别为116.08%和115.21%。兴业社会责任和华商盛世成长位列四到五位，收益率分别为108.57%和106.80%，中邮优选、华夏复兴、易方达价值、银华领先和东方精选收益率也超过100%。

此外，新华分红、景顺增长贰号和富国天瑞收益率均超过99%，加上收益率翻番的10只主动基金，一共有13只主动基金战胜沪深300指数收益率，占比不足5%。所有272只主动型股票方向基金中，收益率超过80%即上证指数收益率的有50只，占比只有18.38%。

在一些基金取得骄人业绩的同时，也有一些基金大幅落后市场，据银河证券统计，标准股票基金中有9只收益率不足50%，表现最差的基金收益率只有33.20%，比第一名落后82.88个百分点。同样地，在偏股基金中表现最差的基金收益率只有9.37%，不及表现最好基金的零头，表现最好基金的收益率是最差基金的12.4倍！

另据天相投资统计，2008年以来的两年时间里，共有20只主动基金取得正收益，华夏大盘精选和华夏复兴过去两年收益率分别高达40.79%和25.79%和累计净值迭创历史新高。但同时有23只基金两年亏损幅度仍超过30%，宝盈鸿利、东方龙、宝盈泛沿海分别亏损42.55%、40.05%和37.79%和