2009年QDII平均收益率53.78%

2010年01月06日 07:28
来源：证券时报作者：朱景锋

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证券时报记者朱景锋

在各国政府大规模刺激经济的推动下，2009年海外主要股市逐渐走出金融危机的阴影，纷纷出现反弹行情，在2008年深受金融危机之苦的QDII基金净值快速回升，平均升幅超过50%，在新QDII基金暂停发行的同时，老QDII基金普遍遭遇净赎回，但净赎回比例远小于A股基金。

净值大幅反弹

来自天相投资的统计显示，2009年9只基金系QDII全部录得正收益，平均单位净值增长率达到53.78%，为2007年推出以来首次取得年度正收益。

其中，海富通海外、交银环球和工银全球表现较佳，收益率分别为83.26%、72.42%和64.93%，上投亚太、嘉实海外、华夏全球和华宝海外收益率均超过50%。南方全球和银华全球两只FOF类基金收益率分别为39.55%和29.93%，唯一一只券商系QDII基金——中金公司大中华收益率为55.43%。

2009年海外股市反弹幅度超预期，新兴市场股市表现抢眼，涨幅较大，QDII主要投资的港股恒生指数全年上涨52.02%，国企指数涨幅则达到了62.12%，韩国综合指数上涨了49.65%，而成熟市场也取得不菲正收益，美国标准普尔500指数上涨了23.45%。这样，配置新兴市场较重的QDII表现自然好于配置成熟市场较重的FOF类基金。

随着净值的大幅上涨，QDII基金的赚钱效应开始显现。截至去年底，9只基金系QDII中有3只累计净值在1元以上，海富通海外、交银全球和华宝海外累计净值分别达到1.745、1元571和1.134元。银华全球和工银全球单位净值均在0.9元以上，如果海外股市继续上涨，这两只基金有望在可预期的较短时间内重返面值。首批出海的四只QDII基金中单位净值最高的是华夏全球，为0.824元。

受全球金融危机影响，去年没有新的QDII基金成立，老QDII基金份额整体出现缩水。据天相投资统计，9只QDII去年净赎回76.24亿份，净赎回比例为6.98%，这一比例远小于去年A股基金平均接近20%的份额缩水比例。9只老QDII中除业绩表现抢眼的海富通海外全部出现净赎回，海富通海外份额增长3.29倍。

关注经济增长企业业绩

在新QDII纷纷出现赚钱效应的情况下，出海较早的QDII基金能否扭亏为盈成为今年的最大看点。对于明年海外市场，南方基金在今年的投资策略报告中判断，2010年美国经济增长的速度有望大幅超过市场预期。在美联储庞大货币刺激政策和美国政府财政刺激措施下，美国金融系统、房市房价和劳动力市场将较快稳定下来，经济自我调节的补库存机制开始启动，制造业和经济整体已走出衰退，到明年初有望实现全面复苏。

上投摩根发布的2010年海外市场投资策略认为，经过了2009年的上涨后，目前估值水平合理，盈利增长将是推动股市继续上涨的动力。整体判断，股市仍有上涨空间，但须平衡布局降低风险，行业上重点关注科技、原材料、资本品、可选消费等板块。

华夏全球精选基金则较为谨慎，认为明年全球经济将缓慢回升，主要国家货币政策变化对股市影响较大，因此坚持审慎投资策略，更多自下而上发掘持续成长型公司。

2009年QDII基金表现一览

QDII简称设立日期 09年收益率(%) 09年底单位净值(元) 09年底累计净值(元) 09年底份额 08年底份额变化

(亿份) (亿份) (亿份)

华夏全球 2007年10月9日 56.65 0.824 0.824 245.96 263.40 -17.44　

南方全球 2007年9月19日 39.55 0.741 0.741 229.61 252.27 -22.66　

嘉实海外 2007年10月12日 57.95 0.695 0.695 245.65 264.94 -19.29　

上投亚太 2007年10月22日 58.49 0.607 0.607 266.42 283.00 -16.58　

工银全球 2008年2月14日 64.93 0.917 0.917 20.52 22.27 -1.75　

华宝海外 2008年5月7日 54.08 1.134 1.134 1.24 1.85 -0.61　

银华全球 2008年5月26日 29.93 0.955 0.955 1.34 1.44 -0.10　